Регистрационен документ проспект за първично публично предлагане на акции на доверие обединен холдинг ад

9. ОПЕРАЦИОНЕН И ФИНАНСОВ ПРЕГЛЕД

9.1. Финансово състояние

Приходите на „Доверие - Обединен Холдинг” АД намаляват през 2009 г. и 2010 г. съответно с 13.36% и 11.89% в резултат на глобалната финансова криза – в процентно изражение най-силен е спадът в приходите от секторите строителство и текстилна и шивашка индустрия, а в стойностно изражение най-голям е спадът в приходите от търговия на дребно. Разходите за материали намаляват с по-голям темп от приходите – с 21% и 23.39% през 2009 г. и 2010 г. Разходите за външни услуги през 2009 г. остават почти непроменени спрямо предходната година на ниво от 26.13 млн.лв., а през 2010 г. тези разходи нарастват с 3.48% до 27.04 млн.лв. През 2009 г. разходите за персонала остават почти непроменени спрямо предходната година, а през 2010 г. отчитат спад от 7.3% до 28.96 млн.лв. „Други разходи за дейността”, които представляват балансова стойност на продадените активи намаляват с 18.9% и 8.7% съответно през 2009 и 2010 г. Финансовите приходи/разходи (нетно) значително се променят през 2009 г. – те са отрицателни в размер на 5.44 млн.лв. спрямо 0.69 млн.лв. (също отрицателни) предходната година. Тази съществена разлика е главно в резултат на намалените приходи от дивиденти през 2009 г. – те са 6 хил.лв. спрямо 4.40 млн.лв. през 2008 г. През 2010 г. нетните финансови приходи разходи са отново отрицателни, в размер на 5.78 млн.лв. – приходите от дивиденти са непроменени на ниво от 6 хил.лв.

Най-висок дял от неконсолидираните приходи на „Доверие - Обединен Холдинг” АД се формира от лихви по предоставени заеми на дъщерни дружества. От една страна, това е свързано с по-лесния достъп на „Доверие - Обединен Холдинг” АД до кредитни ресурси и възможността за договаряне на по-изгодни ценови условия, и от друга страна, необходимостта от средства за текущия оборот на дъщерните дружества. Общите приходи на Дружеството намаляват съществено през 2009 г. до 2.64 млн.лв. спрямо 7.33 млн.лв. през 2008 г. „Други доходи/загуби от дейността” включват нетния резултат от продажба на ДМА, различни обезценки, преоценки и др. – те се променят съществено през разглежданите години, като през 2008 г. са отрицателни в размер на 3.58 млн.лв., през 2009 г. отново са отрицателни, но едва 0.46 млн.лв., а през 2010 г. стойността им е положителна – 0.32 млн.лв. През разглежданите години разходите за външни услуги намаляват от 0.3 млн.лв. до 0.18 млн.лв., а разходите за персонала постепенно се увеличават от 0.46 млн.лв. до 0.54 млн.лв. Разходът за амортизация намалява от 0.3 млн.лв. до 0.18 млн.лв. през 2010 г. Финансовите разходи нарастват от 1.29 млн.лв. през 2010 г. основно в резултат на увеличението на лихви по кредити и депозити към свързани лица. Печалбата на Дружеството за 2010 г. е 0.4 млн.лв., а през 2009 г. – 0.17 млн.лв. Намалението спрямо резултата през 2008 г. (1.55 млн.лв.) е следствие най вече на драстичния спад в приходите на „Доверие - Обединен Холдинг” АД.

Приходите на „Доверие – Обединен Холдинг” АД през деветмесечието на 2011г. намаляват с 4.66% до 112.6 млн.лв. в сравнение с деветмесечието на предходната година. През същия период разходите за материали нарастват с 26.28% до 16.6 млн.лв., а разходите за външни услуги намаляват с 8.57% до 17.4 млн.лв. Други разходи за дейността също намаляват с 14.91% до 51.5 млн.лв. В резултат загубата на „Доверие – Обединен Холдинг” АД за деветте месеца е в размер на 3.5 млн.лв. в сравнение с 6.04 млн.лв. през същия период година по-рано.

Неконсолидираните приходи на „Доверие - Обединен Холдинг” АД намаляват до 1.84 млн.лв. през третото тримесечие на 2011 г. спрямо 1.93 млн.лв. през същия период миналата година. Разходите за външни услуги остават почти непроменени на ниво от 125 хил.лв. Финансовите разходи се увеличават до 1.08 млн.лв. спрямо 0.93 млн.лв. В резултат на тези изменения неконсолидираната печалба на „Доверие - Обединен Холдинг” АД намалява до 36 хил.лв. спрямо 191 хил.лв. през същия период година по-рано.