ТЕМА № 14 Операции на банките на паричния пазар

Емисионните операции са монопол на ЦБ- ка. В условията на валутен борд последната не може да осъществява собствена монетарна политика, т.е. чрез паричната маса в обръщение да въздейства върху търсенето и предлагането на пари като по този начин подгрява или охлажда икономиката. Твърдото фиксиране на лева към еврото и поставянето на паричната маса в зависимост от резервната валута на БНБ в това число и депозита на управление “банково” при управление “емисионно”, ограничава възможностите на намеса на ЦБ- ка на паричния пазар. С цел осигуряване на налично- паричния оборот с парични знаци БНБ поддържа резерв от емисии на банкноти и монети. Тези средства не изпълняват ролята на пари, тъй като са извън обръщението. Пускането им в обръщение става чрез прехвърлянето им от резервната в главната каса, респективно изваждането им чрез обратното движение. Чрез тези операции БНБ поддържа адекватна на валутния резерв парична маса в оборот с адекватен на пазарните потребности копюрен строеж. ТБ се снабдяват с парични наличности в лева от централното управление на БНБ, от клоновете на БНБ в страната или помежду си. Движението на парични наличности в лева и валута, благородни метали, скъпоценни камъни и бланки под особена отчетност става по специален режим наречен “ценна пратка”.

Банкнотите в пратката се комплектоват по копюри в стекове от по 10 пачки. Всяка пачка следва да се преброявана от най- малко от две лица и заверена с подписите им. Комплектованите стекове също се заверяват от двама отговорника. Съдържанието на пратката се описва в преамателно- предварителен протокол, издаден в три екземпляра, единият от които остава в банката- изпращач, двата съпровождат пратката, а третия след заверка от банката- получател се връща на изпращача и.

Във всеки банков клон съществува позицията на главен касиер, който носи отговорност за размера на държаните парични наличности в лева и валута за безпроблемното опериране на касите през работния ден и за приключването на касовата дейност на банката в края на деня. Тъй като паричните наличности са обездвижени пари и не носят приходи, главния касиер следва много прецизно да планира касовите наличности в лева и валута за всеки следващ ден, като едновременно не допуска презапасяване нито пък недостиг на банкноти и монети и то даже по копюри.

С цел подпомагане на тези му задачи банките прилагат по- ниски такси за тегления на големи суми ако са били предупредени един ден предварително за предстоящото теглене.

В началото на всеки работен ден в банковия клон се разкриват съобразно натовараемостта, една или повече операционни каси. Те се захранват с наличности от главната каса като движението между главната каса и операционните каси на тези наличности се документира с разходни и приходни касови ордери. Касиерите на операционните каси описват по копюри по получените наличности. В течение на работния ден всеки от тях води операционен дневник на касата си. В него се описват по време, основание и копюри всички вноски и тегления и прехвърлени наличности от към други операционни каси. Вноските се документират с вносна бележка, а тегленето с нареждане- разписка. В края на работния ден всеки от касиерите извършва преброяване на касовите си наличности и ги сверява със салдото по операционния си дневник. Възможните резултати са съответствие, липса и излишък. При съответствие касиера издава наличностите си на главния касиер на клона. При липса, ако незначителна се възстановява от касиера на момента, а ако е съществена се уведомява главния касиер и отговорния счетоводител на клона, съставя се протокол и акт за начет. Следва да се има в предвид, че ако липсата е във валута касиера се надчита по курс- продава на банката в края на работния ден. Ако се установи излишък се търси произхода му като не се установи до края на системната дата, излишъка се заприхождава като получени суми от други кредитори. Ако произхода не бъде установен до края на годината, той се оповестява като извънреден финансов приход.

Банките оперират и на валутния пазар, където извършват налични и безналични покупки и продажби на валута чрез сделки spot и сделки forward. Една сделка е spot, когато момента на размяната съвпада с момента на договарянето. Сделката е forward, когато момента на договарянето изпреварва във времето момента на размяната. При сделките spot в наличност банките оперират като типични обменители. За целта те офертират перманентно променящи се курсове за покупка и продажба на търгувани от тях валути. Закупената валута те завеждат по цена на придобиване, продаваната изписват по средна аритметична претеглена величина като отчитат разликата между курс- продава и тази цена, а в края на системната дата извършват преоценка на наличната валута до референтния курс на БНБ, обявяван всеки работен ден в 16 часа.

Например: ТБ “Х” на 11.03.2008 год. в 9.00 часа стартира валутната си търговия с 100 000$ по курс 1.257 (курс от 10.03). Извършени са следните операции:

(1.27- 1.257);

9.25 h- продажба $10 000* 1.27= 12 700лв. приход=$10 000*0.013=130лв.

9.40 h- продажба $20 000* 1.26= 25 300лв. приход=$20 000*0.008=160лв.

10.10 h- покупка $10 000*1.250= 12 500лв.

10.30 h- покупка $10 000*1.248= 12 480лв.

$90 000

Към 14h → 130+ 160+ 500= 790 финансов резултат

Освен налични продажби и покупки със сделки, spot банките извършват и покупки на валута от сметки безналично и продажби на валута от валутна сметка безналично. Така например ако Г. Иванов има на депозит в ТБ “Х” 10 000 евро и се нуждае спешно от 10 000 лева по картовата си сметка, то той може да нареди на банката безналична продажба на необходимите евра. Банката обаче ще приложи при сделката текущия си курс- купува за еврото, например 1.955. За да зареди картовата сметка с 10 000 лева, банката ще трябва да усвои от валутния депозит на Г. Иванов, 5115.09 евро, които по референтен курс 1.95583 струват 10 0004.25, т.е. от сделката банката ще спечели 4.25 лв. По подобен начин банките могат да осъществяват безналична продажба на валута чрез сделки spot. Така например ако “Алфа” ООД има по левовата си РС в ТБ “Х” 100 000 лв. и спешно се нуждае от 50 000$ по валутната си РС, то може да нареди на банката безналична покупка като последната ще приложи курс- продава за USD към момента, например 1.265. Така левовата равностойност на закупената от “Алфа” ООД, валута ще е 63 250 лв. Ако към края на системната дата БНБ обяви референтен курс 1.257, то левовата равностойност на валутния авоар на “Алфа” ООД към този момент ще е 62 850 лв. Разликата между двете суми

63 250- 62 850= 400 лв. е печалба за банката.

От сделките forward с най- голямо приложение у нас са валутните операции. Опцията представлява срочен договор за покупка или продажба на някакъв базов актив в рамките на определен срок по предварително договорена цена(курс). Опциите биват:

• 
  опции за покупка (put опции);
  
• 
  опции за продажба (call опции).
  

Пример:

Опция за продажба на $10 000*1.255

Със срок 10 дни за цена 1000 Закупени
На 11.03 приход 1000 лв. На 11.03 разход 1000лв.

Упражняване на опцията на 14.03 при REF=$1=1.262

На 14.03 финансов разход= На 14.03 фин. приход=

=1.262 0.007*100000$= 700

-1.255

0.007*100000$= 700 лв.

= -300

1. 
   Тя не е изпълнявала повече от 7 работни дни своето изискуемо парично задължение;
   
2. 
   Общата стойност на задълженията и надвишават общата стойност на нетните активи.