Доклад за дейността Доклад на независимия одитор Отчет за финансовото състояние
Изтегляне 2.13 Mb.
|
- Навигация на страницата:
- Други ценови рискове
- Анализ на кредитния риск
- Анализ на ликвидния риск
- Политика и процедури за управление на капитала
- Събития след края на отчетния период
- Одобрение на финансовия отчет
Лихвен рискПолитиката на Дружеството е насочена към минимизиране на лихвения риск при дългосрочно финансиране. Към 31 декември 2010 г. Дружеството е изложено на риск от промяна на пазарните лихвени проценти по банковите си заеми и договори за финансов лизинг, които са с променлив лихвен процент. Всички други финансови активи и пасиви на Дружеството са с фиксирани лихвени проценти. Представената по-долу таблица показва чувствителността на годишния нетен финансов резултат след данъци и на другите компоненти на собствения капитал към вероятна промяна на лихвените проценти в размер на +/- 0.41% (за 2009 г.: +/- 5.22%). Тези промени се определят като вероятни въз основа на наблюдения на настоящите пазарните условия. Изчисленията се базират на промяната на средния пазарен лихвен процент и на финансовите инструменти, държани от Дружеството към края на отчетния период, които са чувствителни спрямо промени на лихвения процент. Всички други параметри са приети за константни.
Към 31 декември 2010 г. Дружеството е изложено и на други ценови рискове във връзка с притежавани публично търгувани акции в ЗАД Булстрад Виена иншурънс груп – София (вж. пояснение 13). През 2010 г. при публично търгуваните акции на ЗАД Булстрад Виена иншурънс груп – София се наблюдава средна променливост от 12.58 % (за 2009 г.: 7.36 %). В случай че котираната цена на тези акции се повиши или намали в този размер, нетният финансов резултат за периода след данъци не би се изменил.
Кредитният риск представлява рискът даден контрагент да не заплати задължението си към Дружеството. Дружеството е изложена на този риск във връзка с различни финансови инструменти, като напр. при предоставянето на заеми, възникване на вземания от клиенти, депозиране на средства и други. Излагането на Дружеството на кредитен риск е ограничено до размера на балансовата стойност на финансовите активи, признати в края на отчетния период, както е посочено по-долу:
Дружеството редовно следи за неизпълнението на задълженията на свои клиенти и други контрагенти, установени индивидуално или на групи, и използва тази информация за контрол на кредитния риск. Когато разходите не са прекалено високи, се набавят и използват данни за кредитен рейтинг от външни източници и/или финансови отчети на клиентите и другите контрагенти. Политика на Дружеството е да извършва транзакции само с контрагенти с добър кредитен рейтинг. Ръководството на Дружеството счита, че всички гореспоменати финансови активи, които не са били обезценявани или са с настъпил падеж през представените отчетни периоди, са финансови активи с висока кредитна оценка. Дружеството не е предоставяло финансовите си активи като обезпечение по други сделки. Към датата на финансовия отчет някои от необезценените търговски вземания са с изтекъл срок на плащане. Възрастовата структура на необезценените просрочени финансови активи е следната:
По отношение на търговските и други вземания Дружеството не е изложено на значителен кредитен риск към нито един отделен контрагент или към група от контрагенти, които имат сходни характеристики. Търговските вземания се състоят от голям брой клиенти в различни индустрии и географски области. На базата на исторически показатели, ръководството счита, че кредитната оценка на търговски вземания, които не са с изтекъл падеж, е добра. Кредитният риск относно пари и парични еквиваленти се счита за несъществен, тъй като контрагентите са банки с добра репутация и висока външна оценка на кредитния рейтинг. Балансовите стойности описани по-горе, представляват максимално възможното излагане на кредитен риск на Дружеството по отношение на тези финансови инструменти.
Ликвидният риск представлява рискът Дружеството да не може да погаси своите задължения. Дружеството посреща нуждите си от ликвидни средства, като внимателно следи плащанията по погасителните планове на дългосрочните финансови задължения, както и входящите и изходящи парични потоци, възникващи в хода на оперативната дейност. Нуждите от ликвидни средства се следят за различни времеви периоди - ежедневно и ежеседмично, както и на базата на 30-дневни прогнози. Нуждите от ликвидни средства в дългосрочен план - за периоди от 180 и 360 дни, се определят месечно. Нуждите от парични средства се сравняват със заемите на разположение, за да бъдат установени излишъци или дефицити. Този анализ определя дали заемите на разположение ще са достатъчни, за да покрият нуждите на Дружеството за периода. Дружеството държи пари в брой и публично търгувани ценни книжа, за да посреща ликвидните си нужди за периоди до 30 дни. Средства за дългосрочните ликвидни нужди се осигуряват чрез заеми в съответния размер и продажба на активи. Към 31 декември 2010 г. падежите на договорните задължения на Дружеството (съдържащи лихвени плащания, където е приложимо) са обобщени, както следва:
В предходните отчетни периоди падежите на договорните задължения на Дружеството са обобщени, както следва:
Стойностите, оповестени в този анализ на падежите на задълженията, представляват недисконтираните парични потоци по договорите, които могат да се различават от балансовите стойности на задълженията към отчетната дата. Поради обстоятелството, че Дружеството е съдлъжник по договор за кредит (за повече информация вижте Пояснение 39), би било възможно да възникнат плащания по главница в евро, което излага Дружеството на допълнителен кредитен риск. Финансовите активи като средство за управление на ликвидния риск При оценяването и управлението на ликвидния риск Дружеството отчита очакваните парични потоци от финансови инструменти, по-специално наличните парични средства и търговски вземания. Наличните парични ресурси и търговски вземания не надвишават значително текущите нужди от изходящ паричен поток. Съгласно сключените договори всички парични потоци от търговски и други вземания са дължими в срок до три месеца.
Целите на Дружеството във връзка с управление на капитала са:
Дружеството определя коригирания капитал на основата на балансовата стойност на собствения капитал и субординирния дълг, представени в отчета за финансовото състояние. Субординираният дълг включва необезпечените заеми или такива, които са със следващи по ред ипотека или залог върху имуществото на Дружеството.
Дружеството управлява структурата на капитала и прави необходимите корекции в съответствие с промените в икономическата обстановка и рисковите характеристики на съответните активи. За да поддържа или коригира капиталовата структура, Дружеството може да промени сумата на дивидентите, изплащани на акционерите, да върне капитал на акционерите, да емитира нови акции или да продаде активи, за да намали задълженията си. Капиталът за представените отчетни периоди може да бъде анализиран, както следва:
Намаление на съотношението през 2010 г. се дължи главно на увеличение на дълга на Дружеството.
Във връзка с учредяването на Варнафери ООД от страна на Параходство Български морски флот АД и Параходство Българско речно плаване АД и поради специфичния режим при евентуална концентрация на капитала е подадено уведомление за концентрация до Комисията за защита на конкуренцията за разрешаване на планираната концентрация, след провеждане на учредителното събрание, като решението на Комисията за защита на конкуренцията, разрешаващо концентрацията е единствено условие за вписване на Варнафери ООД, в Търговския регистър на Агенцията по вписванията. Комисията за защита на конкуренцията, с решение № 275 от 08 март 2011 г., на основание чл.60 ал. 1 т. 1 във връзка с чл. 82 ал. 3 т. 2 и чл. 22 ал. 2, чл. 26 ал. 1 от Закона за защита на конкуренцията разрешава концентрацията на капитала, която ще се получи след придобиване на съвместен контрол върху новосформираното дружество Варнафери ООД от страна на Параходство Български морски флот АД и Параходство Българско речно плаване АД. Не са възникнали други коригиращи събития или значителни некоригиращи събития между датата на финансовия отчет и датата на одобрението му за публикуване.
Финансовият отчет към 31 декември 2010 г. (включително сравнителната информация) е одобрен и приет от Управителния съвет на 23 март 2011 г. Каталог: regulation regulation -> Отчет за дохода 4 Междинен отчет за паричните потоци regulation -> Отчет за доходите 5 Междинен консолидиран отчет за паричните потоци 6 regulation -> Закон за устройство на територията в сила от 31. 03. 2001 г regulation -> Наредба №7 от 14 януари 1999 Г. За регистрация на гражданските въздухоплавателни средства в република българия regulation -> Отчет за доходите 5 Междинен консолидиран отчет за паричните потоци 6 regulation -> Отчет за дохода 4 Междинен отчет за паричните потоци regulation -> Наредба № рд-02-20-16 от 5 август 2011 Г. За планирането, изпълнението, контролирането и приемането на аерозаснемане и на резултатите от различни дистанционни методи за сканиране и интерпретиране на земната повърхност regulation -> Кн. 2/2004 г., стр. 219; кн. 3/2004 г., ст regulation -> Синдикат на българските учители българска работническа федерация "спорт и здраве" Изтегляне 2.13 Mb. Сподели с приятели:
| ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||