Документ проспект за първично публично предлагане на акции на индустриален холдинг българия ад
Изтегляне 2.09 Mb.
|
- Навигация на страницата:
- Таблица №10 Отчет за приходи и разходи на Емитента за периода 2007 – 2009 г., на консолидирана база
- Таблица №11 Счетоводен баланс на Емитента за периода 2007 – 2009 г., на консолидирана база
- Таблица №12 Финансови показатели на Емитента за периода 2007 – 30.09.2010 г., на консолидирана база
- Таблица №13 Отчет за приходи и разходи на Емитента за първите деветмесечия на 2009 г. и 2010 г., на консолидирана база
- Таблица №14 Счетоводен баланс на Емитента към 30.09.2010 г., на консолидирана база
9. ОПЕРАЦИОНЕН И ФИНАНСОВ ПРЕГЛЕД9.1. Финансово състояние„Индустриален Холдинг България” АД изготвя финансови отчети на консолидирана и на индивидуална база. За анализа на финансовото състояние са използвани консолидираните и индивидуалните отчети за финансовите 2007, 2008 и 2009 г., консолидираните и неконсолидираните деветмесечни отчети към 30.09.2010 г. От края на последния финансов период (30.09.2010 г.), и за която и да е публикувана финансова информация, не е налице значителна промяна във финансовата или търговската позиция на Холдинга. Таблица №10 по-долу представя информация за съставните части на консолидираната нетна печалба на Индустриален холдинг България АД за финансовите години, приключили съответно на 31 декември 2007, 2008 и 2009 г., както и процентната промяна на всяка съставна част. Таблица №10 Отчет за приходи и разходи на Емитента за периода 2007 – 2009 г., на консолидирана база
Източник: Консолидирани одитирани финансови отчети на Емитента за периода 2007 – 2009 г. 2007 г. Консолидираните приходи от дейността на ИХБ за 2007 г. са 162 393 хил. лв. и бележат ръст от 20.2% спрямо тези за 2006 г. Това се дължи основно на корабостроителната дейност, която е с най-голям относителен дял в общите приходи на холдинга – 62%. Сред останалите дружества, други със значими ръстове в приходите за 2007 г. са: Одесос ПБМ (приходи - 1 452 хил. лв., 84% ръст на годишна база), Леярмаш (приходи - 4 753 хил. лв., ръст от 24%), Машстрой (приходи - 17 885 хил. лв., ръст от 23%), ЗММ Сливен (приходи - 22 028 хил. лв., ръст от 21%) и ЗММ Нова Загора (приходи - 5 217 хил. лв., ръст от 20%). С по-голям спад в приходите за годината са Приват инженеринг (приходи - 524 хил. лв., спад от 67% на неконсолидирана база) и Августа мебел (приходи - 2 551 хил. лв., спад от 17%). Приходите от основна дейност са 147 386 хил. лв. спрямо 132 404 хил. лв. през 2006 г. или ръст от 11.3%. Те включват:
След стартовата за дейност корабостроене 2005 г., през 2006 и 2007 г. работата на корабостроителницата се характеризира с постепенно натоварване на производствените мощности със строеж на нови кораби. През 2007 г. завърши строителството на 2 кораба и същите бяха предадени на корабособствениците им: 516 предаден през м. юни 2007 г. и 457 – предаден през м. октомври 2007 г. През 2007 г. от строителството на двата кораба има отрицателен финансов резултат. Основните причини за това са ниската договорна цена на корабите и факта, че това са първите кораби след възстановяване работата във Варненска корабостроителница. Негативният резултат от корабостроенето е компенсиран от поръчки с по-висока рентабилност, кораборемонт и продажба на активи. Тук е мястото да се отбележи, че приходите по корабостроене се признават като се прилага метода на етап на завършеност на работата по конкретен договор. За целите на счетоводното признаване на приходите на база на основните технологични етапи на строителството на кораба, Булярд КИ ЕАД е определило три етапа на завършеност на корабостроителните договори:
Осчетоводяването на приходите и разходите се извършва при завършване на съответния етап като през първите два етапа приходите се начисляват до размера на направените разходи за съответния етап, а при завършване на третия етап се признава и финансовия резултат от строителството на кораба. Поради тази специфичност на прилаганата счетоводна политика приходите от строителство на кораби не са съпоставими между съответните периоди. Спадът на приходите от кораборемонт през годината е в резултат на два фактора. От една страна ИХБ реорганизира дейността кораборемонт в групата като пренасочи тази дейност само в Булярд КИ. КРЗ Порт - Бургас извършваше кораборемонт до м. август 2007 г., когато продаде своя плаващ док (за 1 150 хил. евро). От друга страна, Булярд КИ осъществява кораборемонтна дейност само в периодите, когато камерите са свободни, с цел пълно натоварване на мощностите. През 2007 г. са извършени 7 ремонта на плавателни средства на обща стойност 2,676 хил.лв. (за Булярд КИ), всички за чужди корабособственици. За сравнение през 2006 г. са извършени 25 ремонта на плавателни средства на обща стойност 4,008 хил.лв. (за Булярд КИ), от които 16 за български и 9 за чужди корабособственици. Приходите от кораборемонт през 2007 г. формират 3% от общите приходи от продажби на корабостроителницата (2.6 млн. лв.), за разлика от 2006 г., когато приходите от кораборемонт формираха 6% от общите приходи на дружеството (4.3 млн. лв.). Значителният ръст на приходите от пристанищна дейност се дължи на разширяване обхвата и видовете товари, които двете пристанища в групата обработват, както и на съсредоточаването на КРЗ Порт Бургас изцяло върху тази дейност от м. август насам. Други приходи от дейността възлизат на 15,007 хил. лв. и са предимно от печалба от продажба на дълготрайни активи – в размер на 12,890 хил. лв. Печалбата от продажба на дълготрайни активи е отчетена основно в резултат на:
Структурата на оперативните разходи се запазва относително постоянна в сравнение с 2006 г., като промяна във възходяща посока (като процент от приходите) се наблюдава при разходите за външни услуги в частта услуги от подизпълнители, които през годината възлизат на 24 206 хил. лв. (12 263 хил. лв. за 2006 г.). С постепенното запълване на производствените мощности в корабостроителницата, естествено нараства и обема на извършените от външни фирми работи. Външни фирми изпълняват поръчки и за други компании от групата макар и с по-ниски обеми. Маржът на оперативната печалба (преди амортизации) отбелязва ръст – 12.5% за 2007 г. Консолидираната нетна печалба (без малцинствено участие) за 2007 г. възлиза на 12 258 хил. лв., или увеличение от 27.1% на годишна база. Августа мебел АД и Приват инженеринг АД (на неконсолидирана база) отчитат загуба за годината – съответно от 114 хил.лв. и 105 хил.лв. 2008 г. Консолидираните приходи на ИХБ за 2008 г. са 143,469 хил.лв. и бележат спад от 11.7% спрямо тези през 2007 г. Приходите от основна дейност през 2008 г. са 132,914 хил. лв., или спад от 9.82% спрямо 2007 г., разпределени както следва:
Основна причина за намалението на приходите на консолидирана база през 2008 г. е фактът, че към 31.12.2008 г. в отчета са елиминирани приходи от завършени етапи на строителството на кораби със строителни номера 289, 458 и 288, поръчани от дружества на групата. Тези приходи на Булярд корабостроителна индустрия в размер на 30,759 хил. лв. не са включени, а признатият разход е отразен в Капитализирани разходи за изграждане на собствени активи по стопански начин, които общо към 31.12.2008 г. са в размер на 36,387 хил.лв. спрямо 12,947 хил.лв. за 2007 г. Други приходи от дейността на консолидирана база възлизат на 10,555 хил.лв. спрямо 15,007 хил.лв. през 2007 г. Те включват печалба от продажба на дълготрайни активи (7,369 хил.лв. спрямо 12,890 хил.лв. през 2007 г.) и други (3,186 хил.лв. спрямо 2,117 през 2007 г.). Консолидираната нетна печалба за 2008 г. без малцинствено участие възлиза на 11,913 хил.лв. спрямо 12,258 хил. лв. през 2007 г. или спад от 2.8%. Основна причина за това е обезценка на положителната репутация в размер на 1,628 х.лв. Към 31.12.2008 г. Дружеството е направило тест за обезценка на наличната репутация в размер на 7,840 х.лв., чиято основна част – 6,842 х.лв. се дължи на придобиването на Булярд Корабостроителна Индустрия. Направеният анализ е основан на стойността на активите в употреба и покрива 5 годишен период. Изчисленията се базират на финансовите бюджети одобрени от ръководството на Булярд Корабостроителна Индустрия. Използваният дисконтов фактор е 13.6% за всяка година от прогнозата. 2009 г. Консолидираните приходи на ИХБ за 2009 г. са 76,147 х.лв. и са с 47% по-ниски от достигнатите през 2008 г. (143,469 х.лв.) Приходите от основна дейност са 72,646 х.лв. спрямо 132,914 х.лв. през 2008 г. или спад от 45%. Те са разпределени както следва:
Намалението на приходите на консолидирана база през 2009 г. се дължи също и на фактът, че към 31 декември 2009 г. в отчета са елиминирани приходи от завършени етапи на строителството на кораби със строителни номера Марциана, Емона и Карвуна, които са поръчани от дружества на групата. Тези приходи на Булярд корабостроителна индустрия в размер на 46,063 х. лв. не са включени, а признатият разход е отразен в Капитализирани разходи за изграждане на собствени активи по стопански начин, които общо към 31.12.2009 г. са в размер на 46,467 х.лв. спрямо 36,387 х.лв. през 2008 г. През 2009 година са отчетени завършени епапи по строителството на кораб Карвуна в размер на 22,117 х.лв. и последни етапи от строителствота на кораби Емона в размер на 4,606 хил.лв и кораб Марциана в размер на 19,340 х.лв. Други приходи от дейността на консолидирана база възлизат на 3,501х.лв. спрямо 10,555 х.лв. през 2008 г. Те включват печалба от продажба на дълготрайни активи / 385 х.лв. спрямо 7,369 х.лв. през 2008 г./ и други представляващи най-вече наеми и освободени провизии /3,116 х.лв. спрямо 3,186 х.лв. през 2008 г./. Консолидираната нетна печалба без малцинствено участие възлиза на 1,634 х.лв. и е с 86% по-малко от тази през 2008 г., която е 11 913 х.лв. Реализирана е консолидирана загуба преди данъчно облагане 373 х.лв. спрямо печалба за предходната 2008 г. от 14,149 х.лв. Реализирана е нетна загуба за годината за групата от 1,120 х.лв. Настъпването на непредвидени обстоятелства – прекратяване на договори за строителство на кораби в Булярд корабостроителна индустрия ЕАД, поемането на строителството на кораб Антея за групата на ИХБ АД и сериозният спад /над 60%/ в продажбите на машиностроителните предприятия, се отразиха негативно на финансовите резултати на групата. В същото време предприетите мерки за оптимизация, както и стартирането на нови инвестиционни проекти, дават добри възможности за бъдещ растеж и конкурентни предимства на пазара. Структурата на консолидираният баланс на Индустриален холдинг България АД към 31 декември 2007, 2008 и 2009г. е показана в Таблица №11 по-долу.
Активите на Емитента нарастват с 10.2% средногодишно за периода 2007 – 2009 г. Средногодишният ръст само на дълготрайните активи е 24.8%. Динамиката на дълготрайните активи на холдинга се обяснява, от една страна, с преструктурирането на портфейла на холдинга - през периода, ИХБ увеличава дела си в някои дейности (корабостроене), а прекратява други дейности (недвижими имоти) – и от друга страна – с извършената към 31 декември 2007 г. преоценка на земи, сгради, машини, съоръжения и оборудване. В резултат на оценка от независим лицензиран оценител към 31 декември 2007 г. са преоценени земи и сгради в размер на 47,682 хил. лв, машини и съоръжения 2,898 хил. лв. и други дълготрайни активи в размер 36 хил. лв. Ефектът от тази преоценка е отнесен в преоценъчен резерв. Краткотрайните активи намаляват с 3.2% през 2007 – 2009 г. С най-голям спад са паричните средства и парични еквиваленти (средногодишен спад от 73.6%), като през 2009 г. достигат стойност от 6 млн. лв., в резултат от намалелите постъпления от клиенти – Емитентът реализира отрицателен паричен поток от оперативна дейност през 2009 г. За разглеждания периода, дългосрочните пасиви на Емитента се формират от банкови заеми и тригодишна емисия конвертируеми облигации, издадени през 2008 г. Предназначението на тези заеми е финансиране на инвестиционната програма на дружествата от групата. Подробна информация относно заемите на ИХБ се съдържа в т. 10. Капиталови ресурси. Краткосрочните пасиви за разглеждания период нарастват средно годишно с 15.0%. Основни причини за този ръст са растящата краткосрочна част на банковите заеми, която към края на 2009 г. 12 млн. лв. Получените авансови плащания към края на 2009 г. са 58.5 млн. лв, получении основно от Булярд корабостроителна индустрия АД, заради практиката финансирането на строителството да става с авансови вноски от корабособствениците, които се обезпечават от строителя. Авансовите плащания представляват 60.6% от търговските и други задължения. За периода 2007 – 2009 г. нивото на собственият капитал на Холдинга е относително постоянно. В края на 2009 г. стойността му е 222.3 млн. лв., или спад от 3.4% поради намаляването на преоценъчните резерви на Емитента както и на малцинственото участие. В следващата Таблица №12 са представени финансови показатели на Емитента за рентабилност, ефективност, ликвидност и финансова автономност на консолидирана база за периода 2007 – 30.09.2010 г.
Общите приходи на групата за първото деветмесечие на 2010 г. регистрират ръст от 42.0% спрямо същия период на 2009 г. Приходите от основна дейност са 51,025 хил. лв., или ръст от 44.9% спрямо деветмесечието на 2008 г., разпределени както следва:
Към 30.09.2009 г. е отчетен приход от завършени етапии по строителството на кораби Марциана, Емона и Карвуна в размер на 37,390 хил. лв, а към 30.09.2010 г. са отчетени завършен етапи от строителството на кораб Антея в размер на 20,430 хил лв. и трети, последен етап от строителството на кораб Карвуна в размер на 8,637 хил. лв. Това са кораби чието строителство е поръчано от дружества на групата и за целите на изготвяне на консолидирания отчет приходите, отчетени в Булярд корабостроителна индустрия ЕАД са елеминирани, а признатият разход е отразен като капитализирани разходи за изграждане на собствени активи. Нетната печалба за периода е 1,963 хил. лв., което прави норма на нетна печалба от 2.6%, сравнена с 9.4% за миналогодишния период. Структурата на консолидирания баланс на Индустриален холдинг България АД към 30.09.2010 г. е показана в Таблица №14 по-долу.
Общите активи на Емитента към 30.09.2010 г. са на стойност 408.4 млн. лв, което представлява ръст от 6.9% от началото на 2010 г. Като съществена част от оборотния капитал, материалните запаси регистрират спад от 8% вследствие на намалелите материали и суровини, както и незавършеното производство в корабостроителния бизнес. Паричните средства се увеличават с 45.5% от началото на годината, основно вследствие на намалелите с близо 50% плащания към доставчици. През разглеждания период общите пасиви нарастват с 4.0% главно поради ръста в привлечените банкови заеми (увеличение с 27.7 млн. лв към 30.09.2010 г.), което води и до увеличение на коефициента дълг/привлечен капитал) до 0.18 в сравнение с 0.12 в началото на 2010 г. Към 30.09.2010 г. собственият капитал на Емитента е на стойност 242.3 млн. лв., или 9.0% ръст спрямо началото на 2010 г. Ръстът е в резултат на увеличението на капитала на Емитента чрез първично публично предлагане на обикновени акции на обща стойност 20.3 млн. лв, което успешно завърши през м. Юни 2010 г.
Каталог: media -> uploads uploads -> Поръчка–спецификация № / г uploads -> Документ проспект за първично публично предлагане на конвертируеми корпоративни облигации на uploads -> № Приложение 1 uploads -> Отчет за дейността на директора за връзки с инвеститорите uploads -> Ч и с л е н о с т на ведомствените автомобили на “център за градска мобилност”еоод – управление и поделение „реализация на приходите” uploads -> До „Симонас Кардс“ оод (Бенефициент- наименование) Изтегляне 2.09 Mb. Сподели с приятели:
|
