От 2010г. Глава първа. Общи положения

Чл. 1. С наредбата се уреждат:

1. (изм. - ДВ, бр. 29 от 2008 г., в сила от 23.07.2008 г.) изискванията към ценните книжа, инструментите на паричния пазар и другите активи, в които инвестиционното дружество и договорният фонд могат да инвестират, структурата на активите и пасивите и ликвидността на инвестиционните дружества и договорните фондове, насочени към защита на интересите на инвеститорите, включително поддържането и съхраняването на отчетност от инвестиционните дружества и договорните фондове;

2. начинът и редът за оценка на активите и пасивите на инвестиционните дружества и договорните фондове, за определяне на нетната стойност на активите, изчисляване на емисионната стойност и цената на обратно изкупуване на акциите на инвестиционните дружества от отворен тип и на дяловете на договорните фондове;

3. дейността по продажба на акции на инвестиционни дружества, съответно на дялове на договорни фондове;

4. (изм. - ДВ, бр. 82 от 2007 г.) съдържанието на проспектите, отчетите, рекламите и публикациите на инвестиционните дружества от отворен тип и договорните фондове;

5. съдържанието на договорите на инвестиционното дружество с управляващото дружество и с банката депозитар, съответно на управляващото дружество с банката депозитар във връзка със съхраняването на активите на договорните фондове;

6. преобразуването и прекратяването на инвестиционно дружество и договорен фонд;

7. другите изисквания към дейността на инвестиционните дружества и договорните фондове, насочени към защита на интересите на инвеститорите.
Чл. 2. Членовете на управителния и на контролния орган на инвестиционното дружество, неговите служители и всички други лица, работещи по договор за дружеството, не могат да разгласяват, освен ако са оправомощени за това, и да ползват за облагодетелстване на себе си или на други лица факти и обстоятелства, представляващи търговска тайна, които са узнали при изпълнение на служебните и професионалните си задължения.
Чл. 3. (1) Членовете на управителния и на контролния орган на инвестиционното дружество или на управляващото дружество и свързаните с тях лица, както и други лица, които работят по договор за управляващото дружество, не могат да бъдат страна по сделки с инвестиционното дружество освен в качеството си на негови акционери.

(2) Членовете на управителния и на контролния орган на управляващото дружество и свързани с тях лица, както и други лица, които работят по договор за управляващото дружество, не могат да бъдат страна по сделка с управляващото дружество, когато действа за сметка на договорния фонд, освен в качеството им на притежатели на дялове в договорния фонд.

(3) (Изм. - ДВ, бр. 29 от 2008 г., в сила от 23.07.2008 г.) Сключването на сделки с финансови инструменти от страна на лицата по ал. 1 и 2 се извършва в съответствие с правила за личните сделки на членовете на управителния и на контролния орган на инвестиционното дружество, съответно на управляващото дружество, и свързаните с тях лица, приети от управителния орган и одобрени от контролния орган на дружеството.
Чл. 4. (Изм. - ДВ, бр. 29 от 2008 г., в сила от 23.07.2008 г.) (1) Членовете на управителния и на контролния орган на инвестиционното дружество, както и другите лица, работещи по договор за инвестиционното дружество, при встъпване в длъжност или при започване на дейност за дружеството предоставят на ръководителя на отдела за вътрешен контрол информация за притежаваните от тях и/или от свързаните с тях лица финансови инструменти, с изключение на държавни финансови инструменти.

(2) Информацията по ал. 1 се предоставя и при всяко последващо придобиване или разпореждане с финансови инструменти до края на работния ден, следващ деня на получаване на потвърждението за сключената сделка.

(2) Инвестиционното дружество трябва да има отдел за вътрешен контрол, който да следи за спазването на чл. 3, 4 и чл. 74, ал. 2, както и да изпълнява други функции, възложени му с правилата по ал. 1.

(3) Ръководителят на отдела за вътрешен контрол се избира, отчита се и се освобождава при условия и по ред, определени в устройствените актове на инвестиционното дружество.

(4) Отделът за вътрешен контрол на управляващото дружество, което управлява договорния фонд, следи за спазването на чл. 3 и чл. 74, ал. 2 по отношение дейността на договорния фонд.

Чл. 6. (1) (Изм. - ДВ, бр. 29 от 2008 г., в сила от 23.07.2008 г.) Дейността на инвестиционното дружество от отворен тип по набиране на парични средства чрез публично предлагане на акции и тяхното инвестиране в финансови инструменти, както и по обратно изкупуване на акциите на дружеството задължително се управлява от управляващо дружество съгласно сключен договор.

(2) (Изм. - ДВ, бр. 82 от 2007 г.) Дейността по ал. 1 на инвестиционното дружество от затворен тип, с изключение на обратното изкупуване на акции, може да се управлява от управляващо дружество или от управителния орган на инвестиционното дружество, като в последния случай дружеството сключва договор с лице по чл. 12 ЗПФИ, което има право да извършва инвестиционни консултации.

(3) В случаите, когато управляващо дружество управлява дейността по ал. 1, включително по администриране на акциите на инвестиционното дружество, и изчислява емисионната стойност и цената на обратно изкупуване на акциите на инвестиционното дружество от отворен тип, то задължително води счетоводството и поддържа и съхранява отчетността на инвестиционното дружество, като изпълнява всички задължения, които произтичат за инвестиционното дружество във връзка с това.

(4) Управляващото дружество може да управлява рекламната и маркетинговата дейност на инвестиционното дружество, ако това е предвидено в сключения между тях договор.

(5) Управляващото дружество може да изготви проспект от името на инвестиционното дружество за публично предлагане на акциите на дружеството, ако това е предвидено в сключения между тях договор.

1. (доп. - ДВ, бр. 82 от 2007 г., доп. - ДВ, бр. 29 от 2008 г., в сила от 23.07.2008 г.) данни за страните, включващи наименованието, номера на вписване в регистъра на Комисията за финансов надзор, наричана по-нататък "комисията", номера и датата на издадения лиценз, номера, партидата, тома и страницата на вписването на дружествата в търговския регистър, код БУЛСТАТ, съответно единен идентификационен код и данъчния номер;

2. предмета на договора;

3. (изм. - ДВ, бр. 106 от 2006 г.) инвестиционните цели, политиката на дружеството, правилата за управление на риска, както и ограниченията съгласно закона, устава и проспекта на дружеството относно инвестиционната му дейност, в рамките на които управляващото дружество взема инвестиционни решения;

4. ограниченията съгласно чл. 169, 170, 172 и 175 ЗППЦК спрямо отношенията между инвестиционното и управляващото дружество;

5. правата и задълженията на страните, включително:

а) разпределението на правата и задълженията между управителните органи на инвестиционното дружество и на управляващото дружество във връзка с управлението на дейността на инвестиционното дружество;

б) своевременно разкриване на дължимата информация между дружествата и правилата за ефективно предотвратяване и/или разрешаване на конфликти на интереси между тях;

в) задължението на инвестиционното дружество да даде на банката депозитар съгласие за незабавно инкасо, както и да изпрати на управляващото дружество копие от това съгласие;

г) (изм. - ДВ, бр. 29 от 2008 г., в сила от 23.07.2008 г.) възможността за упълномощаване на управляващото дружество от инвестиционното дружество за участие в общи събрания на емитентите, в чиито финансови инструменти последното е инвестирало;

д) задължението на инвестиционното дружество да уведоми незабавно управляващото дружество за наложена му принудителна административна мярка по чл. 212 ЗППЦК и задължението на управляващото дружество да уведоми незабавно управляваното от него инвестиционно дружество за наложена му във връзка с управление дейността на това инвестиционно дружество принудителна административна мярка по чл. 212 ЗППЦК;

6. условията и реда за издаването (продажбата) и обратното изкупуване на акциите на инвестиционното дружество от отворен тип чрез управляващото дружество;

7. условията и реда за администриране на акциите, включително правни и счетоводни услуги във връзка с управление на активите, искания за информация на инвеститорите, оценка на активите и изчисляване цената на акциите, контрол за спазване на законовите изисквания, разпределение на дивиденти, изпълнение на договори, водене на отчетност;

8. срока на договора, ако има такъв, както и условията и реда за изменение, разваляне и прекратяване на договора, включително в случаите, когато управляващото дружество е уведомило инвестиционното дружество за взето от управляващото дружество решение за преобразуване, откриване на производство за обявяване в несъстоятелност или за прекратяване на договора, както и при отнемане на лиценза на управляващото дружество.

1. дължима грижа от страна на инвестиционния консултант при изпълнение на договора;

2. размера, условията и реда за формиране и изплащане на възнаграждението на инвестиционния консултант;

3. задължение на инвестиционния консултант да уведоми незабавно инвестиционното дружество за приложена спрямо него принудителна административна мярка по чл. 212 ЗППЦК;

4. отговорност на всяка от страните за неизпълнение на договорните й задължения;

5. приложим закон и начин на разумно и справедливо уреждане на споровете.

(2) При прекратяване или разваляне на договора с управляващото дружество управителният орган на инвестиционното дружество е длъжен незабавно да уведоми за това банката депозитар и инвестиционните посредници, упълномощени от инвестиционното дружество да изпълняват нарежданията на управляващото дружество.

Чл. 10. (1) При отнемане на лиценза за извършване на дейност, при прекратяване или обявяване в несъстоятелност на управляващото дружество, което управлява договорен фонд, то прекратява управлението на фонда и незабавно предава на банката депозитар на фонда цялата налична при него информация и документация във връзка с управлението на фонда.

(2) (Изм. - ДВ, бр. 106 от 2006 г.) В 14-дневен срок от възникване на обстоятелството по ал. 1 банката депозитар сключва и представя в комисията проект, съответно проекти на договори с едно или, съответно, повече управляващи дружества, за поемане управлението на отделен договорен фонд, като всяко от тези управляващи дружества трябва да отговаря на следните условия:

1. да притежава разрешение за организиране и управление на договорен фонд;

2. капиталовата му адекватност и ликвидност да отговарят на нормативните изисквания и да не бъдат нарушени вследствие поемане управлението на договорния фонд;

3. през последните две години, предхождащи сключването на договора, да не му е налагана имуществена санкция, а на членовете на управителния или контролния му орган административни наказания за нарушения на ЗППЦК и актовете по прилагането му.

(3) В проектите на договорите по ал. 2 се урежда встъпването в правата и задълженията на управляващото дружество по ал. 1 във връзка с управлението на договорния фонд.

(4) (Изм. - ДВ, бр. 106 от 2006 г., изм. - ДВ, бр. 29 от 2008 г., в сила от 23.07.2008 г.) Управляващото дружество подава в комисията заявление по образец, установен от комисията, и документите по чл. 37а от Наредба № 11 от 2003 г. за лицензите за извършване на дейност като регулиран пазар, за организиране на многостранна система за търговия, за извършване на дейност като инвестиционен посредник, инвестиционно дружество, управляващо дружество и дружество със специална инвестиционна цел (ДВ, бр. 109 от 2003 г.) (Наредба № 11), като прилага проекта, съответно проектите на договори по ал. 2. Не се допуска сключване на проект на договор и подаване на заявление от няколко управляващи дружества за поемане управлението на един и същ договорен фонд.

(5) В случаите, когато комисията е поискала допълнителни сведения и документи или е поставила допълнителни изисквания към съдържанието на представените по ал. 2 проекти на договори, тя определя достатъчен срок за предоставянето им, съответно за съобразяването им с поставените изисквания.

(6) (Доп. - ДВ, бр. 106 от 2006 г.) Комисията се произнася по заявленията по ал. 4 с решение, в което посочва управляващото дружество, което да поеме управлението на договорния фонд, и му издава разрешение за управление на договорния фонд. Член 177, ал. 3 и 4 ЗППЦК се прилагат съответно.

(7) Ако банката депозитар не изпълни задължението си по ал. 2 или комисията не посочи по реда на ал. 6 управляващо дружество, което да поеме управлението на договорния фонд, банката депозитар започва процедура по прекратяване на фонда по реда на чл. 25 и 26.
Раздел III.
Отношения на инвестиционното дружество с банката депозитар и съдържание на договора между тях. Съдържание на договора на управляващото дружество с банката депозитар във връзка със съхраняването на активите на договорния фонд

Чл. 11. (1) При сключване на договор с банка депозитар инвестиционното дружество, съответно управляващото дружество, когато действа за сметка на договорен фонд, е длъжно да изиска сведения и документи, удостоверяващи спазването на изискванията по чл. 173, ал. 2, 3 и 8 ЗППЦК.

(2) Договорът с банката депозитар трябва най-малко да съдържа:

1. (доп. - ДВ, бр. 82 от 2007 г.) данни за страните, включващи наименованието, номера на вписване на инвестиционното дружество, съответно на управляващото дружество, и договорния фонд в регистъра на комисията, номера и датата на издадения лиценз на инвестиционното дружество, съответно на управляващото дружество, и номера и датата на издаденото разрешение за организиране и управление на договорен фонд, номера и датата на разрешението (лицензията) от Българската народна банка на банката депозитар, номера, партидата, тома и страницата на вписването на дружествата в търговския регистър, код БУЛСТАТ, съответно единен идентификационен код и данъчния номер;

2. предмета на договора;

3. правата на инвестиционното дружество, съответно на управляващото дружество, когато действа от името на договорния фонд, включително правото да изисква от банката депозитар информация за поверените й активи и за извършените от нея операции с тях;

4. задълженията на инвестиционното дружество, съответно на управляващото дружество, включително:

а) да изпрати на банката депозитар копие от устава си, съответно правилата на договорния фонд, проспекта, договора на инвестиционното дружество с управляващото дружество или с инвестиционен консултант и договорите с инвестиционните посредници, правилата за оценка на портфейла и определяне нетната стойност на активите по чл. 180, ал. 1, т. 6 ЗППЦК (наричани по-нататък "правила за оценка на активите"), както и да я уведомява за промените в тези документи;

б) да уведоми незабавно банката депозитар при прекратяване или разваляне на договора си с управляващото дружество, с инвестиционен консултант или с инвестиционен посредник;

в) да заплаща възнаграждение на банката депозитар съгласно сключения договор;

5. правата на банката депозитар, включително правото да изисква да й бъдат предоставени документите, които са й необходими за изпълнението на задълженията й по сключения договор;

6. дължимата грижа на банката депозитар съгласно чл. 173, ал. 10 ЗППЦК и уредба на задълженията на банката депозитар, включително:

а) да отчита отделно паричните средства и другите активи на инвестиционното дружество, съответно на договорния фонд, и да отделя непаричните им активи от собствените си активи;

б) да осигури издаването (продажбата), обратното изкупуване и обезсилването на акциите на инвестиционното дружество от отворен тип и на дяловете на договорния фонд в съответствие със ЗППЦК, актовете по прилагането му, проспекта, устава на дружеството, съответно правилата на фонда;

в) да изчислява емисионната стойност и цената на обратно изкупуване на акциите на инвестиционното дружество от отворен тип и дяловете на договорния фонд, съответно да следи тяхното изчисляване от страна на управляващото дружество да се извършва в съответствие със ЗППЦК, актовете по прилагането му, устава на инвестиционното дружество, съответно правилата на договорния фонд, проспекта и правилата за оценка на активите;

г) да осигури плащанията, свързани със сделки с активите на инвестиционното дружество и активите на фонда, да бъдат извършвани в рамките на нормативно определените срокове, освен ако насрещната страна е неизправна или са налице достатъчно основания да се смята, че е неизправна;

д) (изм. - ДВ, бр. 27 от 2007 г.) да осигури събирането и използването на приходите на инвестиционното дружество и договорния фонд в съответствие със закона, устава на инвестиционното дружество и правилата на фонда, включително да следи дали възнаграждението на управляващото дружество е изчислено и изплатено в съответствие със закона и устава на инвестиционното дружество и правилата на фонда;

е) да се разпорежда с поверените й активи на инвестиционното дружество и договорния фонд само по нареждане на оправомощените лица, освен ако те противоречат на закона, на устава на дружеството, съответно на правилата на фонда, или на договора за депозитарни услуги;

ж) да уведоми незабавно инвестиционното дружество, съответно управляващото дружество, което управлява договорен фонд, когато е отказала да изпълни отправено до нея нареждане поради противоречието му със закона, устава на инвестиционното дружество, съответно на правилата на фонда, или договора за депозитарни услуги;

з) (изм. - ДВ, бр. 29 от 2008 г., в сила от 23.07.2008 г.) да се отчита пред инвестиционното дружество, съответно управляващото дружество, което управлява договорен фонд, най-малко веднъж месечно за поверените й активи, включително парични средства и финансови инструменти, и извършените операции с тях; копие от тази информация се изпраща и на управляващото дружество, с което инвестиционното дружество има сключен договор за управление;

и) да предава и приема в определени срокове и по ред, установен с договора, документи и информация, свързани с дейността на инвестиционното дружество и договорния фонд;

к) (изм. - ДВ, бр. 27 от 2007 г.) да уведоми писмено инвестиционното дружество, съответно управляващото дружество, което управлява договорния фонд, в срок 3 работни дни, ако спрямо нея бъде приложена административна мярка по чл. 103, ал. 2 от Закона за кредитните институции;

7. срока на договора, ако има такъв, както и условията и реда за изменение, разваляне и прекратяване на договора;

8. разходите по видове, които ще бъдат поети от всяка от страните;

9. условията и реда за прехвърлянето на активите на инвестиционното дружество и на договорния фонд при замяна на банката депозитар, както и документите, необходими на новата банка депозитар за осъществяване на функциите й;

10. реда за предаване на банката депозитар на цялата налична при управляващото дружество информация и документация във връзка с дейността на фонда, както и за извършване на управителни действия от банката депозитар по отношение на договорния фонд в случаите по чл. 177а, ал. 10 ЗППЦК;

11. отговорността на страните за неизпълнение на договорните задължения, включително отговорността на банката депозитар по чл. 173, ал. 11 ЗППЦК.

(3) Договорът по ал. 1 трябва да съдържа и следните ограничения и забрани:

1. по отношение на инвестиционното дружество:

а) (изм. - ДВ, бр. 29 от 2008 г., в сила от 23.07.2008 г.) да съхранява собствените си парични средства и финансови инструменти в банка, различна от банката депозитар, освен ако в закон е предвидено друго;

б) да извършва безкасовите си плащания чрез друга банка, различна от банката депозитар;

2. по отношение на управляващото дружество, когато действа за сметка на договорния фонд:

а) да съхранява активите на фонда в банка, различна от банката депозитар, освен ако в закон е предвидено друго;

б) да извършва безкасовите плащания във връзка с дейността на фонда чрез банка, различна от банката депозитар;

3. по отношение на банката депозитар:

а) да възлага на друга банка да изпълнява функциите й по сключения договор;

б) (изм. - ДВ, бр. 29 от 2008 г., в сила от 23.07.2008 г.) да откаже предоставянето на информация или издаването на удостоверителен документ за размера на активите, включително за вложените парични средства, падежа и/или номиналната стойност на депозираните финансови инструменти;

в) (изм. - ДВ, бр. 29 от 2008 г., в сила от 23.07.2008 г.) да използва за своя сметка предоставените й за съхраняване финансови инструменти;

г) да бъде кредитор или гарант на инвестиционното дружество и на договорния фонд, освен за вземанията си по сключения договор за депозитарни услуги;

д) (изм. - ДВ, бр. 29 от 2008 г., в сила от 23.07.2008 г.) да прихваща свои вземания срещу инвестиционното дружество за сметка на поверените й от него парични средства и финансови инструменти.

(4) С договора по ал. 1 може да се предвиди възможност банката депозитар:

1. да изплаща за сметка на инвестиционното дружество възнагражденията на членовете на управителния и на контролния орган на дружеството и да превежда дължимите по тях данъци и осигуровки, както и другите разходи, свързани с дейността на инвестиционното дружество;

2. да изплаща дивидентите на акционерите на инвестиционното дружество, съответно да разпределя доход между притежателите на дялове от договорния фонд;

3. (изм. - ДВ, бр. 29 от 2008 г., в сила от 23.07.2008 г.) да съдейства на инвестиционното дружество, съответно на управляващото дружество, когато действа за сметка на договорния фонд, за получаване на информация и за участие в общи събрания на емитентите, в чиито финансови инструменти то е инвестирало;

4. да изпраща свой представител на общото събрание на акционерите, както и на заседанията на управителния орган на инвестиционното дружество.
Чл. 12. (Изм. - ДВ, бр. 29 от 2008 г., в сила от 23.07.2008 г.) (1) Наличните финансови инструменти, както и удостоверителните документи за безналичните финансови инструменти, притежавани от инвестиционното дружество и договорния фонд, се предоставят за съхранение в банката депозитар.

(2) Наличните чуждестранни финансови инструменти, както и удостоверителните документи за безналичните чуждестранни финансови инструменти, притежавани от инвестиционното дружество и договорния фонд, могат да бъдат предоставени от банката депозитар за съхранение в чуждестранна банка, с която банката депозитар има сключен договор. Това не освобождава банката депозитар от отговорността й пред инвестиционното дружество и неговите акционери, както и пред управляващото дружество и притежателите на дялове в договорния фонд за вредите, претърпени от тях в резултат от действията на чуждестранната банка.

(3) В случая по ал. 2 банката депозитар е длъжна да поиска от чуждестранната банка да й бъдат предоставени своевременно необходимите сведения и документи. Банката депозитар незабавно уведомява инвестиционното дружество и управляващото дружество за постъпилите от чуждестранната банка сведения и документи.
Глава трета.
УСЛОВИЯ И РЕД ЗА ИЗДАВАНЕ НА РАЗРЕШЕНИЕ ЗА ПРЕОБРАЗУВАНЕ И ПРЕКРАТЯВАНЕ НА ИНВЕСТИЦИОННИ ДРУЖЕСТВА И НА ДОГОВОРНИ ФОНДОВЕ