Дяловете подлежат на обратно изкупуване в три-дневен срок от внасянето на искане от инвеститорите (виж приложение 1К).
(v) Валутен риск
Фонда не разполага с монетарни активи и пасиви деноминирани във валута различна от лев или евро (курсът на лева е фиксиран към този на еврото от 1997 г.). Поради тази причина Фонда няма значима експозиция към валутен риск.
Според политиката на Фонда Управляващото Дружество следи експозицията на Фонда към валутен риск ежедневно. Политиката на Фонда е да не хеджира валутни рискове.
Управляващото активите на Фонда дружество извършва приблизителни оценки и преценки за бъдещето, които засягат отчитания размер на активите и пасивите за следващата финансова година. Очакванията и преценките са непрекъснато преглеждани и се основават на историческия опит и други фактори, вкл. Очаквания за бъдещи събития, за които се вярва, че са основателни при създадените обстоятелства.
Справедлива стойност на акциите Справедливата стойност на акциите, които не се търгуват на активния пазар, се определя с използване на техники на оценяване, предимно модели на дисконтирани парични потоци. Моделите, използвани за определяне на справедливата стойност се валидират и преглеждат периодично от обучен независим персонал. Моделите се основават на парични потоци, генерирани от Фонда, и информация за лихвените нива и възвръщаемостта на капитала, актуална към датата на оценката за пазарната среда, в която Фонда оперира. Към датата на баланса няма значими инвестиции, оценена по модели.
Фондът се управлява от КД Инвестмънтс ЕАД (Ръководителя), компания с ръководни функции, регистрирана в България.
Съгласно проспекта на Фонда, Управляващото дружество получава такса в размер на 3.5% към 31 декември 2007 г. от средногодишната стойност на нетните активи на Фонда.
При покупка на акции от Фонда, инвеститорите заплащат входна такса в размер на 1% за инвестиция над 100 хил. лева и 2% за инвестиция под 100 хил. лева на Управляващото дружество. Таксата се удържа от Управляващото дружество и не се включва в Отчета за доходите, а се включва в отчета за парчините потоци на Фонда.
През 2007 г. тази такса е както следва:
Парите и паричните еквиваленти представляват пари в български лева, държани по разплащателни сметки и като краткосрочни депозити в банкови сметки с падеж до 3 месеца.
10
Нетна стойност на активите за един дял
Дяловете на Договорния Фонд са безналични ценни книжа, регистрирани по сметки в Централен депозитар. Всички дялове са с право на обратно изкупуване от Фонда, по цена определена на база на нетните активи на Фонда към датата на обратно изкупуване. Освен това дяловете дават право на информация и право на ликвидационен дял, в случай на прекратяване на фонда.
В съответствие с провизиите, заложени в Проспекта на Фонда, някои от инвестиционните позиции се оценяват на базата на котираните цени на най-близката дата, на която те са били търгувани в количества, надвишаващи количествата на същите инвестиции в портфейла на Фонда, за целите на определяне на нетната стойност на активите за един дял, за записване и обратно изкупуване на дялове.
Към 31 декември 2007 г. няма значителна разлика между двата подхода за оценка.
Нетната стойност на активите за един дял към 31 декември 2007 г. е 2.00 лв.(2006: 1.26 лв.)
