Описание на всякакви екологични проблеми, които могат да засегнат използването на дълготрайните материални активи от емитента

9.1.3. Основни елементи на счетовдоната политика

Съгласно Закона за счетоводството, в сила от 1 януари 2006 г., в Република България действат Международни стандарти за финансова отчетност (МСФО), приети от Комисията на Европейския съюз. МСФО следва да бъдат преведени официално на български език, приети и от Министерския съвет на Република България и обнародвани в Държавен вестник (ДВ). Към датата на одобряване на финансовите отчети от ръководството на Дружеството, единствено МСФО приети от Комисията на Европейския съюз в сила от 1 януари 2005 са приети от Министерския съвет с постановление 207/7.08.2006 и са публикувани на български език в ДВ брой 66/15.08.2006. Междувременно, настоящите финансови отчети са изготвени в съответствие с МСФО приети от Комисията на Европейския Съюз, приложими за 2006 година, така както са публикувани в Официалния вестник на Европейския съюз на английски език.

Функционалната и отчетната валута на Дружеството е българският лев. С въвеждането на еврото като официална валута на Европейския съюз българския лев е свързан с еврото в съотношение BGN 1.95583 за EUR 1.

Финансовите отчети се съставят в съотвествие с изискванията на Закона за счетоводството и при съобразяване със следните основни счетоводни принципи:

• 
  текущо начисляване;
  
• 
  действащо предприятие;
  
• 
  предпазливост;
  
• 
  съпоставимост между приходите и разходите;
  
• 
  предимство на съдържанието пред формата - сделките и събитията се отразяват счетоводно съобразно тяхното икономическо съдържание, същност и финансова реалност , а не формално според правната им форма;
  

• 
  запазване при възможност на счетоводната политика от предходния отчетен период- постигане на съпоставимост в на счетоводните данни през различните отчетни периоди. В случаите, в които е променено представянето и класификацията на статии от финансовите отчети, сравнителната информация се рекласифицира с цел постигане на съпоставимост с текущия период. Такива рекласификации се налагат от по- подробното представяне на приложенията към финансовите отчети;
  
• 
  Независимост на отделните отчетни периоди и стойностна връзка между начален и краен баланс.
  

• 
  годишен финансов отчет към 31 декември на отчетния период;
  
• 
  консолидиран финансов отчет към 31 декември на отчетния период;
  
• 
  междинни финансови отчети – обхващащи период, по-кратък от една календарна година по Закона за публичното предлагане на ценни книжа - всяко тримесечие.
  

В случаите, в които представяне или класификация на определени суми от отчетите са били коригирани, сравнителните данни са били рекласифицирани, за да се осигури съпоставимост с текущия период. Подобни рекласификации са резултат от по-детайлно представяне на перата на баланса и отчета за доходите в бележките към финансовите отчети.

Съставните части на финансовите отчети са: счетоводен баланс,отчет за приходите и разходите, отчет за паричните потоци, отчет за промените в собствения капитал и приложения, които включват значимите счетоводни политики, прилагани от дружествата в Групата и бележки към финансовите отчети.

Подробно описание на значимите счетоводни политики се съдържа в годишните финансови отчети на „ОРФЕЙ КЛУБ Уелнес” АД.

9.1.4. Анализ на финансово състояние на “ОРФЕЙ КЛУБ Уелнес” АД

Анализ на нововъведените ДМА е направен в т. 5.2.1. „Описание на главните инвестиции на „ОРФЕЙ КЛУБ Уелнес” АД за последните три финансови години и до датата на регистрационния документ.

Анализ на състоянието на ДМА и наличието на тежести върху тях е направен в т. 8.1. „Информация относно съществуващи или запланувани значителни материални дълготрайни активи, включително лизинговани имоти и всякакви големи тежести върху тях.”

Анализ на инвестициите от „ОРФЕЙ КЛУБ Уелнес” АД е представен в т. 5.2.1-5.2.3, както и в т.6.1.2. от настоящия Регистрационен документ.
Анализ на приходите на „ОРФЕЙ КЛУБ Уелнес” АД включително приходи по категории дейности за всяка от последните 3 финансови години:
Таблица №3: Приходи на „ОРФЕЙ КЛУБ Уелнес” АД за периода 2005-30.09.2008г.

Приходи (хил. лв.)	09.2008	Дял	09.2007	Дял	2007	Дял	2006	Дял	2005	Дял
Продукция	130	14,43%	31	1.97%	43	7.64%	16	1.79%	24	3.67%
Стоки	45	4,99%	28	1.78%	17	3.02%	5	0.56%	5	0.77%
Услуги	164	18,20%	134	8.50%	121	21.49%	195	21.76%	147	22.51%
Други	427	47,39%	1300	82.49%	312	55.42%	667	74.44%	451	69.06%
Финансови приходи	135	14,98%	83	5.27%	70	12.43%	13	1.45%	26	3.98%
ОБЩО	901	100%	1576	100%	563	100%	896	100%	653	100%

Източник: Одитирани проформа консолидирани финансови отчети на „ОРФЕЙ КЛУБ Уелнес” АД за 2005, 2006 и одитиран консолидиран отчет за 2007 г, както и неодитирани междинни отчети на Дружеството към 30.09.2007 и 30.09.2008г.
Таблица №3а:Нетни финансови приходи на „ОРФЕЙ КЛУБ Уелнес” АД за периода 2005-30.09.2008г.

Нетни финансови приходи /в хил. лв/	Септември 30, 2008	Септември 30, 2007	2007	2006	2005
Приходи/(разходи) за лихви	85	-38	40	-12	15
Дивиденти	0	0	0	0	0
Положителни/(отрицателни) разлики от операции с финансови активи и инструменти, нетно	50	0	30	0	0
Положителни/(отрицателни) курсови разлики, нетно	0	0	0	0	0
Други финансови (приходи)разходи	0	-3	-79	-3	-3
Общо нетни финансови приходи	135	-41	-9	-15	12

Източник: Одитирани проформа консолидирани финансови отчети на „ОРФЕЙ КЛУБ Уелнес” АД за 2005, 2006 и одитиран консолидиран отчет за 2007 г, както и неодитирани междинни отчети на Дружеството към 30.09.2007 и 30.09.2008г.

От анализа на информацията в таблицата е видно, че за периода 2005-2007 г. значително е увеличението на консолидираните приходи от продажби на продукция ( продажба на мебели, хранителни продукти от лоби бар). През първите 9 месеца на 2008 г. приходите от продажба на продукция са нараснали в сравнение със същия период на 2007 г. Това се дължи на увеличаване обема от поръчки за изработване на мебели.

Друго като дял приходни пера – продажбата на стоки - също бележи ръст. През деветмесечието на 2008 г. делът на тези приходи достига 4,99% в сравнение с 1.45% им дял за същия период на 2007 г. Увеличението на приходите от услуги се дължи на увеличение на предлаганите нощувки в хотел Смолян. Значителен дял през разглеждания период имат и приходите от графата „Други”. През 2006 г. е извършена продажба на ДМА на дружеството в размер на 600 хил. лв., в следствие на което делът на „Други приходи” за периода достига 74,44%. През деветмесечието на 2007 г. пак от продажба на ДМА делът на „Други приходи” достига 82,49%. Ръстът на финансовите приходи през деветмесечието на 2007 г. се дължи на приходи от лихви по предоставени заеми.

Коефициенти за анализ на „ОРФЕЙ КЛУБ Уелнес” АД
Таблица № 4 Коефициенти за ликвидност

	30.09.2008	2007	30.09.2007	2006	2005
Обща ликвидност (крат. активи/крат. зад.)	2,55	2,060	1,375	0.725	1.536
Бърза ликвидност (крат.вземания +кр. фин.активи+пар. ср./крат. зад.)	2,44	1.943	1,291	0,641	1.295
Незабавна ликвидност (крат. вземания+пар. ср./крат. зад.)	2,44	1,943	1,291	0,641	1.295
Абсолютна ликвидност (пар. ср./крат. зад.)	0,015	0,027	0,209	0,014	0.098

Източник: Одитирани проформа консолидирани финансови отчети на „ОРФЕЙ КЛУБ Уелнес” АД за 2005, 2006 и одитиран консолидиран отчет за 2007 г, както и неодитирани междинни отчети на Дружеството към 30.09.2007 и 30.09.2008г.
Ликвидността на компанията количествено се изразява с показателите за ликвидност – обща, бърза, незабавна и абсолютна:

Показателите за ликвидност показват възможностите за покриване на задълженията към датата на техния падеж с наличните достъпни финансови ресурси.

Обща ликвидност: Отразява способността на фирмата с всички краткотрайни активи да покрие краткосрочните си задължения. През 2007 г. стойността на коефициента се увеличава значително до 2,06.

Бърза ликвидност: Този коефициент показва възможността на дружеството да изплаща краткосрочните си пасиви с висколиквидните си активи – краткосрочни вземания, краткосрочни инвестиции и парични средства. През 2007 г. стойността на този коефициент също се увеличава значително до 1,943.

Незабавна ликвидност: Коефициентът на незабавна ликвидност показва способността на дружеството да изплаща текущите си задължения посредством краткосрочните инвестиции и паричните средства. Стойностите на този показател за разглеждания период съвпадат със стойностите на коефициента на бърза ликвидност. Това се обяснява с липсата на краткосрочни финансови активи.

Абсолютна ликвидност: Отразява способността на фирмата да покрие текущите си задължения с наличните парични средства, т.е. за 2007 г. Дружеството е в състояние да покрие 0,027% от текущите си задължения.

Наблюдава се тенденция на увеличение равнището на показателите за обща, бърза и незабавна ликвидност. Тази тенденция и равнището на показателите за ликвидност дават основание да се направи извода, че няма затруднения при обслужването на текущите задължения на дружеството.

Таблица №5 Коефициенти за финансова автономност

Коефициенти за финансова антономност	30.09.2008	2007	30.09.2007	2006	2005
коефициент на финансова автономност (собствен к-л/привелечен к-л)	12,89	9,819	9,627	1,863	6,113
коефциент на задлъжнялост (привлечен к-л/собствен к-л)	0,078	0,102	0,104	0,537	0,164

Източник: Одитирани проформа консолидирани финансови отчети на „ОРФЕЙ КЛУБ Уелнес” АД за 2005, 2006 и одитиран консолидиран отчет за 2007 г, както и неодитирани междинни отчети на Дружеството към 30.09.2007 и 30.09.2008г.
Таблица № 6 Възвращаемост и рентабилност

Коефициенти за рентабилност	30.09.2008	2007	30.09.2007	2006	2005
Рентабилност на собствения капитал (фин. резултат/собствен к-л)	-0,749%	0,029%	0,625%	- 9,725%	- 1,859%
Рентабилност на привлечения капитал (фин. резултат/привлечен к-л)	-9,661%	0,284%	6,106%	-18,113%	- 11,364%
Рентабилност на приходите (фин. резултат/общо приходи)	-17,092%	2,842%	8,249%	-31,920%	- 9,188%
Възвращаемост на активите (фин. резултат/общо активи)	-0,695%	0,026%	0,566%	- 6,327%	- 1,597%

Източник: Одитирани проформа консолидирани финансови отчети на „ОРФЕЙ КЛУБ Уелнес” АД за 2005, 2006 и одитиран консолидиран отчет за 2007 г, както и неодитирани междинни отчети на Дружеството към 30.09.2007 и 30.09.2008г.
Таблица №7 Коефициенти за ефективност

Коефициенти за ефективност	30.09.2008	2007	30.09.2007	2006	2005
Ефективност на разходите (приходи/разходи)	85,9%	102,9%	108,99%	75,8%	91,6%
Ефективност на приходите (разходи/приходи)	116,4%	97,2%	91,75%	131,9%	109,2%

Източник: Одитирани проформа консолидирани финансови отчети на „ОРФЕЙ КЛУБ Уелнес” АД за 2005, 2006 и одитиран консолидиран отчет за 2007 г, както и неодитирани междинни отчети на Дружеството към 30.09.2007 и 30.09.2008г.

Каталог: files -> bulletin
bulletin -> Отчет 31 декември 2010 г. Пояснения към междинния финансов отчет
bulletin -> Отчет към 30. 06. 2009 г на „Пропъртис Кепитал Инвестмънтс" адсиц акционерно дружество със специална инвестиционна цел "
bulletin -> Monbat plc
bulletin -> Вътрешна информация за „Холдинг Варна А” ад към 31. 12. 2007 г
bulletin -> Радослав милев кацаров име, презиме, фамилия: Радослав Милев Кацаров
bulletin -> Monbat plc
bulletin -> Отчет за доходите 4 Междинен отчет за паричните потоци (пряк метод)
bulletin -> Отчет по желание в съответствие с Международните стандарти за финансови отчети (мсфо), разработени и публикувани от Съвета по Международни счетоводни стандарти (смсс) и одобрени от Европейския съюз

Изтегляне 3.23 Mb.

Сподели с приятели: