Психология на забогатяването

5
Анотация
Парите са навсякъде. Теса неизменима част от ежедневието ни. За някои са начин за оцеляване, задруги цел в живота. Независимо от индивидуалното ни отношение към тях, никой не остава безразличен. Тази тема вълнува и често обърква всеки от нас. Богатството не се подчинявана строго определени закони – то зависи изцяло от нашето поведение. Като използва дългогодишния си опит, авторът ни дава универсални уроци, които други са пропуснали да споделят. С тяхна помощ преобразуваме представите си за смисъла на успеха, парите и благополучието

Най-важното е да предвидим, чене всичко върви по план В стремежа си да имаме още и още, всъщност губим повече отколкото получаваме С по-малко, но постоянни усилия можем да постигнем по-високи и трайни резултати Не се доверявай сляпо на чуждия опит, хората са различни Подхождай умно към рисковете и провалите Не харчи пари, само за да покажеш, че ги имаш Свободата да избираме какво да правим с времето си е най-високият дивидент, който ни носят парите.
Моргън Хаузел е финансов консултанти двукратен финалист за наградата
Gerald Loeb. „Психология на забогатяването“ е първата му книга. В нея
Хаузел споделя универсални уроци за смисъла на успеха, парите и благополучието. Много скоро след издаването ѝ, тя светкавично набира популярност на световния пазар.

6
Въведение. Най-великото шоу на Земята
1

През студентските си години работех като пиколо в един хубав хотел в Лос Анджелис. Сред най-честите ни гости беше изпълнителен директор на технологична фирма, гений, проектирали патентовал ключов компонент от Wi-Fi рутерите още на двайсет и няколко години. После основали продал няколко компании, постигнал изключителни успехи в професията си. В същото време бих описал неговото отношение към парите като съчетание от неуверености детинска глупост. Човекът носеше у себе си пачка стодоларови банкноти, дебела няколко сантиметра. Показваше я на всеки, който поискаше да я види, а и на мнозина, които не бяха поискали. Често докато беше пиян, хвалеше се гръмогласно с богатството си и винаги без повод. Един ден той връчи на мой колега няколко хиляди долара в брой и му каза Иди до съседния бижутериен магазини ми купи няколко златни монети от 1000 долара. Час по-късно, стиснали златните монети в ръка, изпълнителният директори приятелите му се събраха на пристана с изглед към Тихия океан. Започнаха да хвърлят монетите във водата, така чеда подскачат като чели са плоски камъчета, кикотеха се и спореха чия е стигнала най-далеч. Просто така, за забавление. Няколко дни по-късно той счупи лампа в ресторанта на хотела. Мениджърът му каза, че тази лампа струва 500 долара и той ще трябва да я плати.
– Искаш петстотин долара – попита недоверчиво изпълнителният директор, докато вадеше бала пари от джоба си и я подаваше на управителя. – Ето ти пет хиляди долара. Сега се махай от очите ми. И никога повече не ме обиждай така. Навярно ще се попитате колко би могло да продължи такова поведение и отговорът е немного дълго. Години по-късно научих, че сее разорил. Идеята на тази моя книга е, чеда се справяш добре спарите, няма много общо с това колко си умен, но има много общо с това как се държиш. А поведението е нещо трудно за усвояване, дори и от доказано умни хора. Гений, който губи контрол над емоциите си, може да стигне до финансова катастрофа. Вярно е и обратното. Обикновените хора без специално финансово образование могат да станат богати, ако притежават шепа поведенчески умения, които нямат нищо общо с официалните критерии за интелигентност.
* * * Моята любима статия в „Уикипедия“ започва така „Роналд Джеймс Рийд е американски филантроп, инвеститор, чистачи служител на бензиностанция.
Роналд Рийд е роден в провинциален Върмонт. Той е първият човек в семейството, завършил гимназия, нещо още по-впечатляващо поради факта, че всеки ден пътувал на автостоп до кампуса. Онези, които познавали Роналд Рийд, нямат какво друго особено да добавят. Животът му бил толкова скромен, колкото и техният. Рийд обслужва коли на бензиностанция в продължение на 25 години и мие пода в универсалния магазин
„Джи Си Пени в продължение на 17 години. Купува къща с две спални за 12 000 долара Това е заглавието и на една от най-популярните книги на Ричард Докинс. – Б. редна годишна възрасти живее в нея до края на живота си. Останал вдовец на годишна възрасти не се оженил повторно. Негов приятел си спомня, че основното му хоби било цепене на дърва за огрев.
Рийд умира през 2014 г. на 92 години. И тогава скромният провинциален чистач влиза във водещите заглавия на световните медии.
2 813 503 американци са починали през 2014 г. По-малко от 4000 от тях оставят над
8 милиона долара нето при смъртта си. Роналд Рийд е един от тях. В завещанието си бившият чистач оставя 2 милиона долара на доведените си деца и над 6 милиона долара на местната болница и библиотека. Онези, които познавали Рийд, останали смаяни. Откъде е взел тези пари Оказва сече загадка няма. Нито пък печалба от лотария или наследство. Рийд спестявал малкото, което можели го инвестирал в акции на сини чипове. После чакал – десетилетия – докато дребните му спестявания се увеличили на повече от 8 милиона долара. Това е. От чистач до филантроп. Няколко месеца преди смъртта на Роналд Рийд друг човек влиза в новините. Ричард Фусконе е всичко онова, което Роналд Рийд не е. Той получил образование в
Харвард с магистърска степен по бизнесадминистрация. Фусконе прави толкова успешна кариера във финансите, че се пенсионирана четиресет и няколко години, за да стане филантроп. Бившият главен изпълнителен директор на Мерил Линч Дейвид Ко- мански хвали бизнес интелигентността, лидерските умения, здравата преценка и личната почтеност на Фусконе.“
2
Бизнес списанието „Крейнс“ го включва веднъж в списъка на преуспели бизнесмени „40 под Но тогава – също както при онзи изпълнителен директор, хвърлящ златни монети, с когото започна книгата, – всичко се разпада. В средата на първото десетилетие на XXI век Фусконе взема големи заеми, за да разшири своя дом в Гринуич, Кънектикът, на 18 000 квадратни метра. Има 11 бани, два асансьора, два басейна, седем гаража, а поддръжката струва над 90 000 долара месечно. После идва финансовата криза от 2008 г. Кризата, знаем, засегна почти всички финанси. Очевидно е превърнала и средствата на Фусконе в прах. Поради големия дълги неликвидните си активи, изпада в несъстоятелност. В момента нямам доходи, твърди той пред съдия по фалитите през 2008 г.
Най-напред е отнета къщата му в Палм Бийч. През 2014 г. идва реди на имението в Гринуич. Пет месеца преди Роналд Рийд, чистачът филантроп, да остави богатството си за благотворителност, домът на Ричард Фусконе – за който гостите си спомнят тръпката от храненето и танците върху прозрачното покритие на закрития плувен басейн на дома – е продаден на търг заради задълженията му, и то за 75% по-малко, отколкото била цената според застрахователната компания.
4
Роналд Рийд бил търпелив, Ричард Фусконе бил алчен. Само това е достатъчно, за да проличи огромната разлика в образованието и опита между двамата.
2
J. Pressler, “Former Merrill Lynch Executive Forced to Declare Bankruptcy Just to Keep a $14 Million
Roof Over His Head”, New York magazine (April 9, 2010).
3
Ibid.
4
L. Thomas Jr., “The Tale of the $8 Million ‘Bargain’ House in Greenwich”, The New York Times
(January 25, 2014).

8 Поуката не е да приличаш повече на Роналд и по-малко на Ричард – макар че и това не е лош съвет. Завладяващото в тези истории е колко уникални са теза света на финансите. В коя друга индустрия някой без висше образование, без обучение, без основа, без официален опити без връзки, може да превъзхожда категорично друг с най-добро образование, с най-добро обучение и с най-добри връзки Не мога да се сетя за такъв случай. Невъзможно е дори да си представим как Роналд Рийд извършва сърдечна трансплантация по-добре от хирург, обучен в Харвард. Или проектира небостъргач, като превъзхожда най-добре образованите архитекти. Никога не би имало история за чистач, надминал най-добрите световни ядрени инженери. Но такива истории се случват в света на инвестициите. Фактът, че Роналд Рийд може да съществува по едно и също време с Ричард Фусконе, има две обяснения. Първото е, че финансовите резултати се определят от късмета, независимо от интелигентността и усилията. Но това е вярно до известна степени в тази книга ще го обсъдим по-подробно. И второто (и мисля, по-разпространеното), че финансовият успех не е трудна наука. Това е меко, деликатно умение, при което как се държиш е по-важно от онова, което знаеш. Наричам това меко умение психология напарите. Целта на тази книга е да разкаже кратки истории, задави убеди, че меките умения са по-важни от чисто техническата стойностна парите. Ще направя това по начин, който да помогне на всички – от Рийд до Фусконе и онези между тях – да вземат подобри финансови решения. Както сам аз успях да осъзная, тези меки умения са силно недооценени. Финансите днес се преподават предимно като област, базирана на математиката, където въвеждаш данни във формула, а формулата посочва какво да правиш и се предполага, че просто отиваш иго правиш. Например в личните финанси – за тях ти казват да си създадеш шестмесечен фонд за спешни случаи ида спестяваш 10% от заплатата си. Същото е и при инвестирането, където знаем точните исторически корелации между лихвения проценти оценката. Това е вярно и за корпоративните финанси, при които финансовите директори могат да измерват точната цена на капитала. Не че някое от тези неща намирам за лошо или погрешно. Но знанието какво да правиш, не ти казва нищо за онова, което се случва в мозъка ти, когато се опиташ да го направиш.
* * * Две теми засягат всички хора, независимо дали се интересуват от тях, или не – здравето и парите. Здравната индустрия е триумф на съвременната наука, очакваната продължителност на живота нараства по целия свят. Научните открития заменят досегашните идеи затова как работи човешкото тяло и поради това на практика всички са поздрави. Индустрията напарите инвестиции, лични финанси, бизнеспланиране е друга история. През последните две десетилетия финансите инкорпорират най-будните умове от най-престижните университети. Преди едно десетилетие финансовият инженеринг

9 беше най-популярната специалност във Факултета за инженерни науки в Принстън. Имали доказателства, че това ние направило подобри инвеститори Не съм виждал такива. Чрез колективните проби и грешки през годините се научихме как да станем подобри фермери, умели водопроводчици и квалифицирани химици. Но научиха ли ни опитите и грешките как да управляваме по-добре личните си финанси По-малко вероятно ли е да затънем в дългове По-вероятно ли е да спестим зачерни дни Да се подготвим за пенсиониране Имаме ли реалистични възгледи затова какво могат и какво не могат да направят парите за нашето щастие Не съм виждал убедителни доказателства. Основните причини според мен са, че ние мислим запарите и ни учат запарите по начин, който повече приличана физиката (справила и закони, а недостатъчно на психологията (с емоции и нюанси. И това за мене също толкова завладяващо, колкото е и важно. Парите са навсякъде, те засягат всички нас и объркват повечето от нас, всеки мисли за тях различно. Парите предлагат уроци за неща, които важат и задруги области от живота като риск, уверености щастие. Малко са темите, предлагащи помощна лупа, за да се обясни защо хората се отнасят към парите именно така. Теса едно от най-великите шоу на Земята. Моята собствена оценка за психологията напарите е оформена в течение на повече от десетилетие писане по темата. Започнах да пиша за финанси в началото на 2008 г. Беше в зората на финансовата криза и най-тежката рецесия от 80 години насам. За да пиша за случващото се обаче, исках да разбера какво всъщност се случва. И първото нещо, което научих след финансовата криза, беше, че никой не може да обясни точно какво сее случило или защо, камо ли какво следва да се направи. Срещу всяко добро обяснение се изправяше също толкова убедително опровержение. Инженерите могат да определят защо сее срутил мост, тъй като се знае, че ако се приложи определена сила към определена зона, в тази зона ще се получи счупване. Физиката също не е противоречива, тя е подвластна на ясни правила. При финансите е различно. Те се ръководят от поведението на хората. А това как се държа, може да има смисъл за мен, но на теб дати се струва откачено. Колкото повече изучавах и пишех за финансовата криза, толкова повече разбирах, че тя може да се обясни по-добре през обектива на психологията и историята, а не на финансите. За да схванеш защо хората затъват в дългове, не е нужно да проучваш лихвените проценти трябва да изучиш историята на алчността, несигурността и оптимизма. За да проумееш защо инвеститори продават на дъното, на мечи пазар, не е нужно да изучаваш математиката на очакваната бъдеща възвръщаемост; трябва да помислиш за агонията да гледаш семейството си ида се чудиш дали инвестициите не застрашават неговото бъдеще. Харесвам наблюдението на Волтер, че историята никога не се повтаря, повтарят се само хората. То се отнася съвсем точно и за нашето поведение спрямо парите. През 2018 г. написах доклад, в който очертах двайсет от най-важните недостатъци, пристрастия и причини за лошо поведение, които съм виждал у хората при работата с
5
Т.нар. мечки са борсови играчи, залагащи на спад в цените на стоките, ценните книжа и др., които печелят заради бъдеща разлика в цените. Мечки илюстрира факта, чете повалят цените надолу, притискат ги. – Б. ред.

10 пари. Наричаше се Психологията напарите и беше прочетен от над един милион души. Тази книга е по-задълбочено потапяне в темата. Някои кратки пасажи от доклада обаче присъстват непроменени и тук. Пред вас са двайсет глави, всяка от които описва онова, което смятам за най-важни и често неуловими интуитивно характеристики на психологията напарите. Главите се въртят около една обща тема, но могат да се четат и самостоятелно. Това не е дебела книга. Моля да неми благодарите. Повечето читатели не довършват книгите, които са започнали, тъй като повечето отделни теми изискват обяснения от 300 страници. Предпочитам да предложа 20 кратки точки, които ще довършите, отколкото една дълга, от която ще се откажете. Да започваме.

11

Изтегляне 1.33 Mb.

Сподели с приятели: