Специфика на петролния пазар в България

Според мен „обективен” анализ за България е невъзможен, тъй като дейността на петролните компании у нас се влияе от общото икономическо състояние на страната и по-конкретно от степента на успешно прилагане от страна на правителството на пазарно-ориентирани икономически реформи, нарастването на брутния вътрешен продукт (БВП) и изменението на покупателната сила на българските потребители. По принцип, изменението в потреблението на горива в страната е съизмеримо с изменението на БВП.

През 2007 година пазарът на горива в България продължи тенденцията от 2006 година на засилване на конкуренцията в бранша, увеличение на крайните продажни цени и намаление на брутния търговски марж.

През годината се засили отлива на съществуващи бензиностанции да се занимават с този бизнес и инвеститорския интерес от малки инвеститори бе сведен почти до нула. Започна тенденция на излизане на малките играчи от този бизнес, което е видим резултат от силната франчайзингова програма на петролните дружества през годината. Икономиите от мащаба на дейността се оказаха фатални за малките вериги и единични обекти и собствениците им започнаха да търсят начини за оцеляване чрез продажба или чрез франчайзингови схеми. Трима от по-големите конкуренти – Лукойл, ЕКО Елда и Ромпетрол, обявиха мащабна инвестиционна програма и изградиха значителен брой нови търговски обекти към съществуващите им мрежи от бензиностанции. Чрез франчайз и закупуване на обекти, към края на годината Ромпетрол България АД вече притежава мрежа от 35 бензиностанции.

Въпреки увеличените продажби като обеми, печалбата на един литър гориво запазва тенденция за намаляване и през 2007 година в целия сектор, но с по-малки темпове. Това се дължи на поетапното нарастване на акциза и държавните такси, което повишава себестойността на горивата, а от друга страна повишаващите се крайни цени, намалението на брутния търговски марж в резултат на конкуренцията и стремежа за привличане на клиенти. Борбата между конкурентите със скрити отстъпки през карти и други промоции оказа допълнителен натиск върху печалбите в бранша.

Разпределението на пазара на дребно между основните играчи на пазара за 2007 е както следва:


фигура 7 Разпределение на пазара на петролни продукти в България

Таблица 7 Разпределение на пазара на петролни продукти в България

Компания	Млн. литри	Пазарен дял	Промяна на пазарен дял 2007/2006	Брой обекти
Shell	345	14.47%	2.01%	100
OPET	25	1.05%	0.05%	18
OMV	343	14.38%	2.14%	85
Еко Елда	67	2.80%	0.80%	45
Лук Ойл	340	14.26%	8.12%	105
Rompetrol	40	1.68%	1.28%	35
Петрол	468	19.61%	0.76%	510
Топливо	80	3.36%	0.36%	124
Други	677	28.40%	-15.93%	2 113
ОБЩО	2 385		Ръст на пазара 6.51%	3 135

Нарастването на БВП за 2007 година е 6.6% (2006: 6.1%). Продължаването на започнатите икономически реформи след успешното приемане на България като член на Европейския съюз на (ЕС) 1 януари 2007 година, ще има по-нататъшно положително влияние върху българската икономика, в резултат от което се очаква подобряване на макроикономическата среда, в която функционират петролните компании.

Основни участници на пазара на едро на горива са Лукойл България ЕООД, като изключителен дистрибутор на продукта на Лукойл Нефтохим Бургас АД, Ромпетрол България АД, ОМВ България ЕООД, петрол АД.

Цените на пазара на едро традиционно са обвързани с монополното ценообразуване на единствения производител на горива в страната Лукойл Нефтохим Бургас АД. През август 2006 година, дъщерното дружество Нафтекс Петрол ЕООД промени базата за образуване на цената на предлаганите горива на едро, като за такава се определя ежедневната котировка на международния пазар съгласно бюлетина на Рlatt's European Marketscan. По този начин, ръководството на Нафтекс Петрол ЕООД, което е един от най–големите вносители на горива в страната, смята че ще промени досегашната практика на непазарно ценообразуване, която се е наложила отдавна на българския пазар, под влияние на действащите монополни структури.

Въпреки увеличените продажби като обеми, печалбата на един литър гориво запазва тенденция за намаляване и през 2007 година в целия сектор. Това се дължи на поетапното нарастване на акциза и държавните такси, което повишава себестойността на горивата, а от друга страна повишаващите се цени на производител, намалението на брутния търговски марж в резултат на засилената конкуренция и стремежа за привличане на повече клиенти. Борбата между конкурентите със скрити отстъпки за плащания с кредитни карти и други промоции оказва допълнителен натиск върху печалбите в бранша.

През последните няколко години, българският пазар на горива претърпя промяна свързана с преминаване от потребление на различните видове бензини към потребление на дизелово гориво и пропан-бутан. Съществува ясно изразена тенденция на намаляване потреблението на бензина с октаново число 92 за сметка на нарасналото търсене на по-евтиния пропан-бутан. През 2007 г. основният производител в страната преустанови производството на А92, с което се пренасочи потребление към алтернативни горива – А95 и LPG Консумацията на дизелово гориво също нараства, но с по-бавни темпове, следвайки появата на модерните дизелови двигатели и в резултат на факта, че транспортната индустрия използва основно дизеловото гориво.

Опасенията на някои икономисти, които прогнозират световни катаклизми, могат да се обобщат по следния начин: високите цени на петрола ще доведат до спираловидно увеличение на цените на редица стоки и услуги по производствената верига и това ще свие потреблението като цяло.

Намаленото търсене от страна на домакинствата ще доведе до отсрещна реакция на фирмите – спад в производството им, намаление на маржа на печалба поради по-скъпи суровини, отдръпване от инвестиционни проекти. Математически погледнато, при гореописаните условия, БВП на страните неминуемо ще се намали в реално изражение поради намаление на най-големите му компоненти - потребление и инвестиции. Това логическо заключение би било правдоподобно, ако икономиката беше статична и строга наука, при която равенството по компоненти, описващо БВП, можеше да опише процесите, които настъпват в икономиката. Но икономиката се характеризира със своята динамичност, взаимоотношенията на отделните стопански обекти оказват влияние през различни механизми и канали, които не могат да бъдат опростени математически и описани чрез статични равенства. Възможните сценарии за развитие на световната икономика в резултат на увеличението на цените на петрола са няколко и зависят от конкретните решения на стопанските агенти.

Преди да анализираме по-подробно възможното отражение на динамиката на цените на горивата върху националните икономики, ще направим следната уговорка – растежът на цените на петрола сам по себе си не е притеснителен факт от икономическа гледна точка. Намаленото потребление също не е проблем, с който държавата трябва да се справи на всяка цена – напротив, то е причинно-следствена връзка от увеличените цени и всеки опит за изкуствено задържане на потреблението на определени нива би довело до изкривяване на пазарните сигнали и предприемане на непечеливши инвестиции и последващи фалити. Възстановителният период от този сценарий е непредвидим и би могъл да се превърне в рецесия, ако интервенцията от страна на държавата се задълбочи.

Прогнозирането на потреблението на нефт и неговите цени се прави от средата на миналия век, но интереса към тези въпроси се засили по разбираеми причини в края на миналия ХХ век. Десетки групи в света изготвят и актуализират средносрочни, дългосрочни и свръх-дългосрочни прогнози – до края на века³⁷.

Когато става въпрос за нефт и горива не може да не се отбележи информационната агенция Platt’s – световен лидер по отношение на актуалните (real time) новини касаещи продажби – количества и цени на нефта и горивата. На сайта на агенцията се публикуват анализи и прогнози, подпомагащи продажбите и вземането на инвестиционни решения. Практика е котировките (ценовите нива) на нефта и горивата, публикувани от агенцията да служат като база при определянето на текущите цени.³⁸

Връзка с прогнозите за цените на нефта в България официално има Агенцията за икономически анализи и прогнози, при което се използват готови публикации, анализи и прогнози. Мисията и както е записано в сайта, е да „подпомага формулирането на икономическата политика чрез изготвяне на анализи, прогнози и стратегически документи”.

Основен проблем към момента при изготвянето на прогнозите за цената на нефта е очевидната липса на коректно решение за оценката/прогнозирането на трайните тенденции особено в по-дълъг период за изменението на цените.

Оценка на възможните дългосрочни тенденции за изменение на цената на нефта е естествено да бъде направена, като първоначално бъде анализирано изменението и за достатъчно дълъг период от време. При това е целесъобразно да бъдат елиминирани моментните изменения, които имат несъществено значение. Такава една тенденция е представена на фигурата, като с червената линия са усреднените цени на нефта за период от 30 месеца преди и 30 месеца след съответния момент във времето. Представянето на данните по такъв начин позволява ярко да бъдат откроени действалите във времето тенденции и подпомага изготвянето на коректна дългосрочна прогноза. Тъй като цената за всеки един продукт е пряко свързана с количеството предлагано на пазара, допълнително е представено и специфичното потребление на нефт, което освен потреблението отчита и изменението числеността на човечеството.
ф
игура 8 История на потреблението на нефт
От фигурата се вижда, че изменението на цената на нефта през разглеждания период е стъпалообразно и може условно да бъде разделено на шест етапа. Етапите могат да бъдат разделени на два вида:

Първият вид - етапи І, ІІІ и V, са на ускорено (в пъти) нарастване на цената и траят около 10 години.

Вторият вид– 0, ІІ и ІV, са на забавено (в проценти) изменение на цената и са два пъти по-продължителни – приблизително 20 години. Такова условно разделяне подпомага изготвянето на коректна прогноза с отчитане на дългосрочните ценови тенденции. Целесъобразно е обаче предварително да бъде даден отговор на следните въпроси:

• 
  На какво се дължи стъпалообразното изменение на цената на нефта ?
  
• 
  Кои са основните фактори оказващи влияние върху цената на нефта ?
  
• 
  Ще продължи ли стъпалообразното изменение на цената на нефта?
  
• 
  Колко дълго ще продължи нарастването на цената през V-тия етап?
  

От друга страна, при прогноза на цените на нефта следва да се имат предвид и очакванията за икономическа и политическа програма на основните играчи –като САЩ, ЕС и др.

От друга страна, драматичното нарастване на глобалното търсене на петрол, както и резултиращата като спирала на цената на петрола през последните няколко месеца, може да бъде началото на предупрежденията на фундаментална промяна в икономиките на индустриализираните държави. ³⁹ Според редица автори, балансът между търсенето и предлагането ще стане още по-критичен към края на десетилетието - защото, въпреки усилията на петролните компании ще има добив на петрол извън площите, които са контролирани от Организацията на страните износителки на петрол. Прогнозира се, че OPEC производството също ще започне да намалява още през 2015 г., със сигурност до 2020 г.

От своя страна, ще се промени и структурата на производството - пазарът ще накара хората да вземат алтернативни решения - по малки /икономични/ коли, по ефективни начини за отопление и пр. Покачващите се цени на петрола ще накарат и авиокомпаниите да преосмислят политиката си ⁴⁰