Организация, дейност и резултати на Универсален пенсионен фонд “Доверие”
Инвестиции на Универсалния пенсионен фонд
Изтегляне 314.09 Kb.
|
- Навигация на страницата:
- 3.1 Държавни ценни книжа, деноминирани в лева
- 3.2 Държавни ценни книжа, деноминирани в чуждестранна валута
- По-важни индивидуални инвестиции в ценни книжа
- 3.3 Ипотечни, корпоративни и общински облигации
- 3.4 Банкови депозити
- 3.5 Акции
- 3.6. Чуждестранни ценни книжа
- Таблица по матуритети на ценните книжа
3.Инвестиции на Универсалния пенсионен фондАктивите на Универсалния пенсионен фонд са инвестирани предимно в български ДЦК, деноминирани в лева или в евро. Освен това, част от средствата на фонда са инвестирани в ипотечни, корпоративни и общински облигации, както и в банкови депозити, в акции, търгувани на БФБ – София и в чуждестранни ценни книжа. Всички инвестиции са преоценени по пазарната им стойност. 3.1 Държавни ценни книжа, деноминирани в леваПовечето от ДЦК са закупени на първичен пазар на съответната дата на тяхното емитиране. Притeжаваните книжа са лихвоносни, с матуритети от 2, 3, 5 ,7 и 10 години и с полугодишни лихвени плащания. Тъй като, по принцип, тези книжа не се търгуват на официален пазар, съгласно Наредба 9 при преоценката им се ползват осреднени цени към съответната дата, котирани от банки - попечители. 3.2 Държавни ценни книжа, деноминирани в чуждестранна валутаУПФ Доверие притежава ЗУНК облигации, деноминирани в щатски долари и емитирани през 1994 година с оригинален срок до падежа от 25 години. Облигациите са емитирани от Министерство на финансите на Република България, за да покрият необслужваните кредити на държавни предприятия към местни банки. Книжата носят лихва в размер на 6-месечния ЛИБОР за щатския долар, която е платима два пъти годишно. УПФ притежава книжа в размер на 12,464,142 щ. д. и 17,966,359 евро номинална стойност към края на годината. Фондът притежава и ценни книжа, деноминирани в евро в размер на 1,195,000 евро номинална стойност. Тъй като, по принцип, тези книжа не се търгуват на официален пазар, съгласно Наредба 9 при преоценката им се ползват осреднени цени към съответната дата, котирани от банки - попечители. По-важни индивидуални инвестиции в ценни книжаДолуизложената таблица представя по-големите инвестиции в конкретна емисия ценни книжа на Фонда към 31 декември 2006 година.
Гореизброените индивидуални инвестиции представляват поединично над 5% от активите на УПФ към 31 декември 2006 година. 3.3 Ипотечни, корпоративни и общински облигацииПрез последната година ипотечните облигации, и по-специално тези с две до три-годишен срок до падежа, се представят като привлекателни инвестиционни инструменти поради по-високата доходност в сравнение с държавните облигации с такава срочност. Поради факта, че са по-ниско рискови от акциите, корпоративните дългови инструменти имат потенциал да се развиват по-интензивно в следващите години. Основният проблем е, че все още дружествата предпочитат да финансират дейността си чрез банкови заеми. Пазарът на общински облигации все още не е достатъчно развит поради липса на достатъчно информация за възможностите, която тази форма на финансиране предлага, като се очаква той да се развива значително през следващите години. Значителна част от облигациите са приети за търговия на облигационния сегмент на БФБ – София, като за останалите съществува ангажимент от страна на емитента за листването им на фондовата борса. Съгласно действащото законодателство, ипотечни, корпоративни и общински облигации се оценяват ежедневно по справедлива стойност, която най-често е обявената цена «купува» на БФБ-София.
3.4 Банкови депозитиРазмерът на банковите депозити на УПФ Доверие към 31 декември 2006 година, деноминирани в лева и в евро възлиза съответно на 34,142,500 лева и 15,245,067 евро. Натрупаната лихва по тези депозити към 31 декември 2006 година е 2,421 хил. лева, отразена в стойността на депозитите в баланса на фонда. Универсалният пенсионен фонд притежава депозити в лева и евро към 31 декември 2006 година както следва:
3.5 АкцииПоследната година беше добра за пазара на акции. На пазара се включиха големи местни и чуждестранни институционални инвеститори. Предвид развиващия се и не напълно ефективен финансов пазар, поне към настоящия момент УПФ Доверие прилага активна стратегия по повод управлението на портфейла от акции. Съгласно действащото законодателство акциите се оценяват ежедневно по справедлива стойност, която най-често е обявената цена «купува» на БФБ-София. Портфейлът от акции на УПФ към 31 декември 2006 година се състои както следва:
3.6. Чуждестранни ценни книжаВ резултат на развитието на финансовия пазар, увеличаването на кредитния рейтинг на България и засилен интерес от местни и международни институционални инвеститори, доходността по емитираните в страната държавни ценни книжа се понижи значително. В допълнение и съществуващите продукти на местния пазар не позволяват ефективно управление на рисковете и по специално на лихвения риск. Предвид горепосоченото, през 2006 г. УПФ Доверие продължи да инвестира в чуждестранни ценни книжа. Долуизложената таблица представя инвестициите на Универсален пенсионен фонд Доверие в чуждестранни ценни книжа към 31 декември 2006 година.
Таблица по матуритети на ценните книжаДолуизложенета таблица представя матуритетната структура по пазарна стойност на ценните книжа към 31 декември 2006 година.
Каталог: files files -> Български футболен съюз правилник за статута и трансферите на files -> Рецептура на лекарствените форми рецептурни бланки и тяхната валидност files -> Прогностични възможности на тестовете, използвани за подбор на млади футболисти files -> Правила за реда за ползване, стопаниване и управление на стадион "христо ботев" благоевград глава първа общи положения Изтегляне 314.09 Kb. Сподели с приятели:
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||