Таблица 35. Брутен коефициент на разходи

Към края на отчетния период сумата на активите на общозастрахователните дружества възлиза на 1864 млн.лв., като нараства с 2.9% на годишна база. Стойността на инвестициите на дружествата, извършващи дейност по общо застраховане, нараства с 9.0% на годишна база, като в края на годината възлиза на 1201 млн. лв. и заема дял от 66.3% от общата сума на активите. В края на годината 85% от инвестициите са с местоположение в Р. България, 14% в държави членки на ЕС и 1% в трети държави. В структурата на агрегирания инвестиционен портфейл на дружествата най-голям дял заемат депозитите в банки (43.2%), следвани от дълговите ценни книжа и други ценни книжа с фиксиран доход (35.4%). По-голяма част (67.2%) от дълговите ценни книжа и другите ценни книжа с фиксиран доход представляват държавни ценни книжа (ДЦК). В края на годината 72.4 % от стойността на инвестициите в ДЦК са такива, издадени от Правителството на Р. България, 7.4% от Полша, 5.9% от Гърция, 4.3% от Чехия, 3% от Германия и общо 7% са издадени от Италия, Словакия, Хърватия, Унгария, Австрия, Испания, Португалия, Румъния и Словения.

Собственият капитал на застрахователите по общо застраховане през изминалата година нараства с 1.4%, като в края на 2010 г. възлиза на 526 млн.лв. През 2010 г. записаният акционерен капитал намалява с 8 млн.лв. Четири от дружествата по общо застраховане увеличиха акционерния си капитал, за да изпълнят изискването за по-висок гаранционен капитал, съгласно промените в чл. 82 от КЗ.

Границата на платежоспособност на дружествата по общо застраховане в края на 2010 г. достига 227 млн.лв., а гаранционният им капитал възлиза на 144 млн.лв. От деветнадесет дружества по общо застраховане две не разполагат с необходимите собствени средства, за да изпълнят изискванията на чл. 80, ал. 1 от КЗ. Покритието на границата на платежоспособност намалява с 2 пр.п. на годишна база, като в края на изминалата година се изчислява на 186.9%.
Графика 56. Покритие на границата на платежоспособност в сектора по общо застраховане


В края на 2010 г. размерът на брутните технически резерви, заделени от общозастрахователните дружества за изплащане на бъдещи обезщетения, нараства с 8.1% и достига 1376 млн.лв., а нетните технически резерви нарастват до 1122 млн.лв.

Най-голям дял от 57.2% в брутните технически резерви заема резервът за предстоящи плащания, който през изминалата година се увеличава с 9.6% и възлиза на 787 млн.лв. По застраховка „ГО, свързана с притежаването и използването на МПС”, заделеният в края на 2010 г. резерв за предстоящи плащания нараства с 12% и достига 574 млн.лв. при ръст на премийния приход по този вид застраховка от 10%. Увеличението на резерва по тази застраховка е главно в резултат от нарастването с 26.2% на частта от него за предявени, но неизплатени претенции.

Размерът на пренос-премийния резерв в края на 2010 г. възлиза на 519 млн.лв., като отбелязва спад от 0.6% на годишна база. По видове застраховки най-голямо намаление на пренос-премийния резерв се отчита по застраховка „Сухопътни превозни средства, без релсови превозни средства”.

Размерът на резерва за неизтекли рискове възлиза на 30 млн.лв. и остава почти без промяна в сравнение с 2009 г.

Значително увеличение се наблюдава в размера на резерва за бонуси и отстъпки, който се образува за посрещане на задълженията за плащане на суми под формата на бонуси и отстъпки, произтичащи от развитието на риска, от 0.2 млн.лв. в края на 2009 г. на 5 млн. лв. в края на 2010 г.

В края на 2010 г. дружествата по общо застраховане са заделили резерви, съгласно последните изменения в Наредба № 27, в размер на 34 млн.лв. От тях 17 млн.лв. представляват допълнителен резерв, заделен по застраховка „Гражданска отговорност” на автомобилистите, който се образува когато размерът на пренос-премийния резерв за всяко застраховано МПС към края на годината е по-нисък от минимално необходимата сума за покритие на риска за едно застраховано МПС и очакваните разходи след края на отчетния период.

Общо заделените технически резерви по трите вида финансови застраховки намаляват с 4% на годишна база, като в края на 2010 г. възлизат на 39.9 млн.лв. От тях 47.9% са заделени по застраховка „Разни финансови загуби”, 35.5% по застраховка „Кредити” и 16.6% по застраховка „Гаранции”.

През изминалата година продължава тенденцията на нарастване на активите, собствения капитал и нетните техническите резерви в сектора по общо застраховане.

В края на 2010 г. дружествата в сектора по общо застраховане отчитат по-нисък отрицателен технически резултат (-43.28 млн.лв.) в сравнение с предходната година (-7.74 млн.лв.), като девет дружества приключват периода с отрицателен технически резултат.

По-ниският технически резултат и приходи от инвестиции, както и почти същите разходи по инвестиции през 2010 г. в сравнение с предходната година, оказват влияние върху отчетения отрицателен нетен финансов резултат в размер на (-16.4) млн.лв. при положителна стойност от 26.7 млн.лв. една година по-рано. В резултат на отчетения отрицателен финансов резултат възвръщаемостта на активите, изчислена като съотношение между печалбата (загубата) за финансовия период и общата сума на активите, намалява от 1.5% през 2009 г. на -0.9% през изминалата година. Възвръщаемостта на собственият капитал, изчислена като съотношение между печалбата (загубата) за периода и собствения капитал, обръща положителната стойност от 5.1% през предходната година на -3.1% за 2010 г.

Реализираните за периода януари -декември 2010 г. приходи от инвестиции от общозастрахователните дружества намаляват с 13 млн.лв. и възлизат на 81 млн.лв. в края на годината. Разходите по инвестиции остават почти същите в сравнение с отчетените през същия период на миналата година и възлизат на 21 млн.лв., 77% от които са отрицателни разлики от преоценка на стойността на инвестициите и по 12% са загубите от реализация на инвестиции и разходите по управление на инвестиции. Шест от дружествата по общо застраховане приключват 2010 г. със загуба, като отрицателният финансов резултат на тези дружества е следствие от отрицателния технически резултат.

Спад на премийния приход на годишна база към края на 2010 г. отчитат само три от животозастрахователните компании. Техният съвкупен пазарен дял възлиза на 26.3%, като към края на 2009 г. пазарният дял на животозастрахователите с отрицателен годишен темп на прираст е бил 73.1%.

За разлика от динамиката на новосключените договори, записаните премии по новосключените през 2010 г. договори нарастват на годишна база и възлизат на 105 млн.лв., при 95 млн.лв. по сключени договори през 2009 г. Въпреки отчетения ръст, премиите по новосключени договори все още не са достигнали нивата от преди кризата.

Съвкупният пазарен дял на четирите животозастрахователни дружества, реализирали най-висок премиен приход през 2010 г.⁴⁴, продължава да намалява на годишна база и към края на годината се изчислява на 55.0%, при 58.1% през 2009 г. Концентрацията на пазара по животозастраховане продължава да намалява, като съответно конкуренцията между опериращите на него дружества продължава да се засилва. Това рефлектира върху динамиката на индекса Херфиндал – Хиршман (HHI)⁴⁵, чиято стойност в края на годината е 1098 единици.
Графика 60. Концентрация на животозастрахователния пазар


По отношение на структурата на портфейла на животозастрахователите по видове застраховки, към края на 2010 г. не се наблюдава съществена промяна в сравнение с 2009 г. и основен дял в нея продължават да заемат традиционната застраховка „Живот” (64.9%) и застраховка за пенсия и рента (11.9%). Следва да се отбележи, че основна част от брутните премии по застраховка „Живот” (79.1%) са формирани от продажбата на смесена застраховка „Живот”, а останалите 20.9% - от рисковата застраховка „Живот” (с покрит само риска „смърт”). Следваща по относителен дял е застраховка „Злополука”, брутните премии по която съставляват 9.3% от общия премиен приход на животозастрахователите. След започналото в резултат на финансовата криза намаляване на относителния дял на застраховка „Живот, свързана с инвестиционен фонд в общия портфейл (от 10.6% в края на 2007 г. до 4.7% в края на 2009 г.), през изминалата 2010 г. той отново отчита известно нарастване с 0.3 пр.п. и достига 5.1% в края на годината.
Графика 61. Дял на застраховка „Живот”, свързана с инвестиционен фонд, в общия директен бизнес на животозастрахователите в Европа


Под влияние на световната икономическа и финансова криза повечето от държавите членки на ЕИП отчетоха спад в продажбите на застрахователни продукти, свързани с инвестиционни фондове през 2008 г. и 2009 г. (предимно през първата половина на годината), което доведе до спад и на общия премиен приход по животозастраховане. България се нарежда на едно от последните места сред европейските държави по дял на застраховка „Живот”, свързана с инвестиционен фонд, в общия пазар по животозастраховане на национално ниво, тъй като интересът към този вид застраховка у нас е все още сравнително нисък.

Делът на „Женитбена и детска застраховка” намалява от 3.9% към края на 2009 г. на 2.8% към края на 2010 г. По този вид застраховка се наблюдава и най-голям спад в премиите – 20.3 % на годишна база.

За разлика от предходната година, когато най-съществен спад на годишна база се наблюдаваше в размера на премиите по застраховка „Живот”, свързана с инвестиционен фонд (с 42.1%, или със 7.7 млн.лв.), към края на 2010 г. тази застраховка отчита ръст от 18.8% (или нараства с 2 млн.лв.) на годишна база. Еднократните премии по този вид застраховка нарастват повече от два пъти в сравнение с 2009 г., в резултат на което делът им в общия размер на реализираните премии по застраховка „Живот”, свързана с инвестиционен фонд нараства от 16.4% в края на 2009 г. на 34.2% в края на изминалата година. Повишеният леко интерес на застрахованите лица към този вид застраховка е резултат от започналото стабилизиране на капиталовите пазари.

Отстъпените на презастрахователи премии от животозастрахователните компании през 2010 г. възлизат на 11 млн.лв. и представляват 4.3% от брутния премиен приход в сектора. Делът на презастраховането при животозастрахователните компании и през изминалата година остава относително нисък, като коефициентът на самозадържане се запазва на 0.96.

В структурата на отстъпените премии на презастрахователи по видове застраховки с най-голям относителен дял са застраховки „Живот” и рента (41.5%), „Злополука” (30.1%) и „Допълнителна застраховка” (22.6%).

Най-голяма част от премийния приход, в сравнение с останалите видове застраховки, се отстъпва по „Постоянна здравна застраховка” – 21.3%, „Допълнителна застраховка” - 19.4%, и застраховка „Злополука” – 13.9% от брутния премиен приход, реализиран по тези видове застраховки.

Изплатените през 2010 г. суми и обезщетения от животозастрахователите възлизат на 101 млн.лв. по общо 90 хил. броя искове, при изплатени 91 млн.лв. през 2009 г. по общо 78 хил. броя искове. Най-голям дял в тях имат изплатените претенции по договори с изтекъл срок или настъпил падеж – 39%, следвани от откупените (изцяло или частично) застрахователни договори – 24%, и изплатените претенции при смърт – 11%. Останалите 26% от изплатените суми и обезщетения са по други искове. Отчита се ръст на годишна база както в броя на исковете (15.3%), така и в размера на изплатените през годината суми и обезщетения (10.1%).

В общата структура на изплатените претенции най-голям е делът на застраховка „Живот” – 66.2%, в рамките на която 87.3% от плащанията са по смесена застраховка „Живот”. Следващи по относителен дял са застраховки „Живот”, свързана с инвестиционен фонд – 9.9%, „Допълнителна застраховка” – 5.3%, и „Злополука” – 5.3%.
Графика 63. Структура на изплатените претенции по видове застраховки за 2010 г.


Откупи са отчетени по застраховки „Живот” и рента, „Живот”, свързана с инвестиционен фонд, и „Женитбена и детска застраховка”. Броят им към края на 2010 г. възлиза на 16 хил., при 14 хил. към края на предходната година. Общата стойност на откупите също нараства на годишна база и възлиза на 25 млн.лв. (при 20 млн.лв. към края на 2009 г.). Откупните стойности по застраховка „Живот” и рента, и по застраховка „Живот”, свързана с инвестиционен фонд, нарастват съответно с 5 млн.лв. и с 1 млн.лв., докато по „Женитбена и детска застраховка” се наблюдава намаление с 1 млн.лв. в сравнение с 2009 г.

Възстановените суми и обезщетения по презастрахователни договори възлизат на 2 млн.лв., което е 2.3% от изплатените през периода претенции по животозастраховане.

Разходите, извършени от животозастрахователите във връзка с осъществяване на дейността им, намаляват с 2.2% на годишна база и в края на 2010 г. възлизат общо на 87 млн.лв., което представлява 35.5% от брутния премиен приход, реализиран за периодa.

Извършените през 2010 г. аквизиционни разходи възлизат на 39 млн.лв., като нарастват с 20.8% на годишна база. Основна част (81.5%) от общата сума на аквизиционните разходи се формира от аквизиционните комисиони (възлизащи на 32 млн.лв.), които нарастват с 18.6% на годишна база. Аквизиционните разходи представляват 45.1% от общо извършените разходи за периода и 16.0% от премийния приход, реализиран в сектора.

Административните разходи възлизат на 43 млн.лв. и, за разлика от аквизиционните разходи, намаляват с 12.3% на годишна база. Те представляват 49.4% от общо извършените разходи от животозастрахователите и 17.6% от премийния приход в сектора.

Преобладаващ дял от общо извършените разходи са тези, свързани с дейността по застраховки „Живот” и рента – 68.9%, „Злополука” – 15.4%, „Живот”, свързана с инвестиционен фонд – 5.3%, и „Допълнителна застраховка” – 5.1%.

Общата сума на активите в животозастрахователния сектор нараства с 8.4% на годишна база и в края на 2010 г. възлиза на 1058 млн.лв. Стойността на инвестициите на животозастрахователите към края на годината е 915 млн.лв., или те представляват 86.4% от общата сума на активите в сектора. Изменението в стойността на инвестициите се изчислява на 8.3% на годишна база през изминалата година, като темпът на нарастване се забавя в сравнение с този, отчетен за 2009 г. (10.5%) и за 2008 г. (13.7%). В края на годината 66% от инвестициите са с местоположение в Р. България, 32% в държави - членки на ЕС и 2% в трети държави.

Основен дял в общия инвестиционен портфейл на животозастрахователите към края на 2010 г. заемат ценните книжа, издадени и гарантирани от държавата (32.0%), инвестициите в акции и дялове на дъщерни, съвместни и асоциирани предприятия (20.0%), депозитите в банки (16.4%) и другите дългови ценни книжа и ценни книжа с фиксиран доход (11.8%). Държавните ценни книжа (ДЦК) заемат 73.0% дял от общата стойност на дълговите ценни книжа и другите ценни книжа с фиксиран доход. В края на годината 50.4% от стойността на инвестициите в ДЦК (без тези в полза на полици по застраховка „Живот”, свързана с инвестиционен фонд) са такива, издадени от Правителството на Р. България, 10.9% от Полша, 7.3% от Гърция, 4.5% от Германия, 4.2% от Чехия, 2.9% от Холандия, 2.9% от Русия, 2.7% от Италия, 2.6% от Белгия, 2.0% от Австрия, а останалите 9.5% са ДЦК, издадени от Ирландия, Словения, Словакия, Унгария, Хърватия, Литва, Франция, Испания и Португалия.

Най-голямо нарастване на годишна база се отчита в стойността на държавните ценни книжа (без тези в полза на полици по застраховка „Живот”, свързана с инвестиционен фонд) – с 44.3% или с 90 млн.лв, и на инвестициите в акции и дялове в дъщерни, съвместни и асоциирани предприятия – с 34.5% или с 47 млн.лв. Към края на периода тези инвестиции възлизат съответно на 292 млн.лв. и на 183 млн.лв.

Банковите депозити на животозастрахователите намаляват с 21.2% (или с 40 млн.лв.) на годишна база и към края на 2010 г. възлизат на 150 млн.лв. Стойността на инвестициите в акции и други ценни книжа с променлив доход и дяловете в инвестиционни фондове нараства с 21.4% (или с 5 млн.лв.) в сравнение с предходната година.

Стойността на инвестициите в полза на полици по застраховка „Живот”, свързана с инвестиционен фонд, се увеличава с 10.2% (или с 6 млн.лв.) на годишна база и достига 66 млн.лв. в края на 2010 г. Тези инвестиции съставляват 7.2% от общия размер на инвестициите в животозастрахователния сектор.


Графика 64. Структура на инвестиционния портфейл на животозастрахователите


Ангажираният в животозастрахователния сектор собствен капитал нараства с 0.8% на годишна база и към края на 2010 г. възлиза на 451 млн.лв.

Със Закона за изменение и допълнение на КЗ, обнародван в Държавен вестник, бр. 41 от 01.06.2010 г., размерът на минималния гаранционен капитал, който животозастрахователите са длъжни да поддържат съгласно чл. 82, ал. 1, т. 2 от КЗ, бе увеличен от 6 400 хил.лв. на 7 000 хил.лв. Осем от дружествата по животозастраховане увеличиха акционерния си капитал, за да изпълнят новите изисквания.

Общият размер на собствените средства в животозастрахователния сектор, намалени с нематериалните активи, възлиза на 236 млн.лв., докато границата на платежоспособност се изчислява на 43 млн.лв. Покритието на границата на платежоспособност със собствени средства, намалени с нематериалните активи, към края на 2010 г. се изчислява на 553%, като всички дружества разполагат с достатъчно средства, с които да гарантират изпълнение на дългосрочните си задължения.

По отношение изискването за покритие на минималния гаранционен капитал със собствени средства, само едно дружество не го изпълнява към края на 2010 г., като то е представило план за набиране на допълнителни средства.

Брутните технически резерви, заделени от животозастрахователите към края на 2010 г., нарастват с 13.8% на годишна база и възлизат общо на 575 млн.лв. Увеличение се наблюдава в размера на всички видове резерви, с изключение на „Резерва за бонуси и отстъпки” и на „Запасния фонд”, чийто размер остава непроменен в сравнение с 2009 г.

Основен дял в брутния размер на техническите резерви на животозастрахователите заемат математическият резерв, резервът „Капитализирана стойност на пенсиите” и резервът по застраховка „Живот”, свързана с инвестиционен фонд, които възлизат съответно на 376 млн.лв. (65.4% от общия размер на резервите), 68 млн.лв. (11.9%) и 56 млн.лв. (9.8%).

Математическият резерв се образува за посрещане на бъдещи плащания по дългосрочните животозастраховки, които имат спестовен характер. Нарастването на размера на този резерв на годишна база се забавя през последните години в резултат на финансовата криза и в края на 2010 г. ръстът му се изчислява на 11.4%, което е увеличение с 38 млн.лв.

Капитализираната стойност на пенсиите е математически резерв, образуван за посрещане на бъдещи плащания по застраховка за пенсия или рента. Този резерв нараства с 20 млн.лв. в сравнение с 2009 г. (ръст от 40.5% на годишна база), при 9 млн.лв. година по-рано и 12 млн.лв. в края на 2008 г. Капитализираната стойност на пенсиите е резервът, по който се отчита най-висок ръст на годишна база за разглеждания период, което е свързано с отчетения висок ръст на годишна база в размера на премиите по застраховка за пенсия или рента.

Резервът по застраховка "Живот", свързана с инвестиционен фонд, се образува за покриване задълженията на застрахователя по застрахователни договори, при които инвестиционният риск се носи от застрахования или третото ползващо се лице. Заделените към края на 2010 г. резерви по този вид застраховка нарастват с 3.7% на годишна база, или с 2 млн.лв., което е по-малко от ръста през предходната година (5.7%, или 3 млн.лв.) и повече от измението с 0.2%, или 0.1 млн.лв., през 2008 г.

Друг резерв, заделян от животозастрахователите, е резервът за бъдещо участие в дохода, който се образува по животозастраховките със спестовен елемент за покриване на очаквани бъдещи неблагоприятни отклонения в дохода от инвестиции. Използва се за допълване на дохода за разпределение по застрахователните договори или за попълване недостига на доход от инвестиции за покриване на техническата лихва, като в края на 2010 г. той възлиза на 5 млн.лв., нараствайки с 36.1% на годишна база, или с 1.3 млн.лв., при отчетено нарастване с 2 млн.лв. за 2009 г. и намаляване с 1 млн.лв. за 2008 г.

През изминалата година техническите резерви, нетни от презастраховане, продължават да нарастват, като в края на годината възлизат на 571 млн.лв.