Документ проспект за първично публично предлагане на акции на индустриален холдинг българия ад
Изтегляне 3.14 Mb.
|
- Навигация на страницата:
- Таблица №10 Отчет за приходи и разходи на Емитента за периода 2006 – 2008 г., на консолидирана база
- Таблица №11 Счетоводен баланс на Емитента за периода 2006 – 2008 г., на консолидирана база
- Таблица №12 Финансови показатели на Емитента за периода 2006 – 30.09.2009 г., на консолидирана база
- Таблица №13 Отчет за приходи и разходи на Емитента за първите деветмесечия на 2008 г. и 2009 г., на консолидирана база
- Таблица №14 Счетоводен баланс на Емитента за периода 2008 – 30.09.2009 г., на консолидирана база
9. ОПЕРАЦИОНЕН И ФИНАНСОВ ПРЕГЛЕД9.1. Финансово състояние„Индустриален Холдинг България” АД изготвя финансови отчети на консолидирана и на индивидуална база. За анализа на финансовото състояние са използвани консолидираните и индивидуалните отчети за финансовите 2006, 2007 и 2008 г., консолидираните деветмесечни отчети към 30.09.2008 и 30.09.2009 г. и индивидуалните дванадесетмесечни отчети към 31.12.2008 и 31.12.2009 г. От края на последния финансов период (31.12.2009 г.), и за която и да е публикувана финансова информация, не е налице значителна промяна във финансовата или търговската позиция на Холдинга. Таблица №10 по-долу представя информация за съставните части на консолидираната нетна печалба на Индустриален холдинг България АД за финансовите години, приключили съответно на 31 декември 2006, 2007 и 2008 г., както и процентната промяна на всяка съставна част. Таблица №10 Отчет за приходи и разходи на Емитента за периода 2006 – 2008 г., на консолидирана база
Източник: Консолидирани одитирани финансови отчети на Емитента за периода 2006 – 2008 г. 2006 г. Консолидираните приходи на ИХБ за 2006 г. са 135,088 хил. лв. и бележат ръст от 47% спрямо тези през 2005 г. Приходите от основна дейност са 132,404 хил. лв. спрямо 70,097 хил. лв. през 2005 г. или ръст от 89%. Те включват:
Други приходи от дейността на консолидирана база възлизат на 2,684 хил.лв. спрямо 22,033 хил.лв. през 2005 г. Те включват печалба от продажба на дълготрайни активи (1,541 хил.лв. спрямо 20,469 хил.лв. през 2005 г.) и други (1,143 хил.лв. спрямо 1,564 хил.лв.). Увеличеният дял на корабостроенето води до значително намаление на маржа на оперативната печалба (преди амортизации) от 32.7% за 2005 г. до 8.9% за 2006 г., поради повишените разходи за суровини и материали и работна сила. От друга страна големия марж на оперативна печалба за 2005 г. се дължи най-вече на продажбата на недвижими имоти, собственост на Приват инженеринг АД и КЛВК АД. Консолидираната нетна печалба (без малцинствено участие) за 2006 г. възлиза на 9,647 хил.лв. спрямо 29 898 хил. лв. или намаление със 68%.
Консолидираните приходи от дейността на ИХБ за 2007 г. са 162 393 хил. лв. и бележат ръст от 20.2% спрямо тези за 2006 г. Това се дължи основно на корабостроителната дейност, която е с най-голям относителен дял в общите приходи на холдинга – 62%. Сред останалите дружества, други със значими ръстове в приходите за 2007 г. са: Одесос ПБМ (приходи - 1 452 хил. лв., 84% ръст на годишна база), Леярмаш (приходи - 4 753 хил. лв., ръст от 24%), Машстрой (приходи - 17 885 хил. лв., ръст от 23%), ЗММ Сливен (приходи - 22 028 хил. лв., ръст от 21%) и ЗММ Нова Загора (приходи - 5 217 хил. лв., ръст от 20%). С по-голям спад в приходите за годината са Приват инженеринг (приходи - 524 хил. лв., спад от 67% на неконсолидирана база) и Августа мебел (приходи - 2 551 хил. лв., спад от 17%). Приходите от основна дейност са 147 386 хил. лв. спрямо 132 404 хил. лв. през 2006 г. или ръст от 11.3%. Те включват:
След стартовата за дейност корабостроене 2005 г., през 2006 и 2007 г. работата на корабостроителницата се характеризира с постепенно натоварване на производствените мощности със строеж на нови кораби. През 2007 г. завърши строителството на 2 кораба и същите бяха предадени на корабособствениците им: 516 предаден през м. юни 2007 г. и 457 – предаден през м. октомври 2007 г. През 2007 г. от строителството на двата кораба има отрицателен финансов резултат. Основните причини за това са ниската договорна цена на корабите и факта, че това са първите кораби след възстановяване работата във Варненска корабостроителница. Негативният резултат от корабостроенето е компенсиран от поръчки с по-висока рентабилност, кораборемонт и продажба на активи. Тук е мястото да се отбележи, че приходите по корабостроене се признават като се прилага метода на етап на завършеност на работата по конкретен договор. За целите на счетоводното признаване на приходите на база на основните технологични етапи на строителството на кораба, Булярд КИ ЕАД е определило три етапа на завършеност на корабостроителните договори:
Осчетоводяването на приходите и разходите се извършва при завършване на съответния етап като през първите два етапа приходите се начисляват до размера на направените разходи за съответния етап, а при завършване на третия етап се признава и финансовия резултат от строителството на кораба. Поради тази специфичност на прилаганата счетоводна политика приходите от строителство на кораби не са съпоставими между съответните периоди. Спадът на приходите от кораборемонт през годината е в резултат на два фактора. От една страна ИХБ реорганизира дейността кораборемонт в групата като пренасочи тази дейност само в Булярд КИ. КРЗ Порт - Бургас извършваше кораборемонт до м. август 2007 г., когато продаде своя плаващ док (за 1 150 хил. евро). От друга страна, Булярд КИ осъществява кораборемонтна дейност само в периодите, когато камерите са свободни, с цел пълно натоварване на мощностите. През 2007 г. са извършени 7 ремонта на плавателни средства на обща стойност 2,676 хил.лв. (за Булярд КИ), всички за чужди корабособственици. За сравнение през 2006 г. са извършени 25 ремонта на плавателни средства на обща стойност 4,008 хил.лв. (за Булярд КИ), от които 16 за български и 9 за чужди корабособственици. Приходите от кораборемонт през 2007 г. формират 3% от общите приходи от продажби на корабостроителницата (2.6 млн. лв.), за разлика от 2006 г., когато приходите от кораборемонт формираха 6% от общите приходи на дружеството (4.3 млн. лв.). Значителният ръст на приходите от пристанищна дейност се дължи на разширяване обхвата и видовете товари, които двете пристанища в групата обработват, както и на съсредоточаването на КРЗ Порт Бургас изцяло върху тази дейност от м. август насам. Други приходи от дейността възлизат на 15,007 хил. лв. и са предимно от печалба от продажба на дълготрайни активи – в размер на 12,890 хил. лв. Печалбата от продажба на дълготрайни активи е отчетена основно в резултат на:
Структурата на оперативните разходи се запазва относително постоянна в сравнение с 2006 г., като промяна във възходяща посока (като процент от приходите) се наблюдава при разходите за външни услуги в частта услуги от подизпълнители, които през годината възлизат на 24 206 хил. лв. (12 263 хил. лв. за 2006 г.). С постепенното запълване на производствените мощности в корабостроителницата, естествено нараства и обема на извършените от външни фирми работи. Външни фирми изпълняват поръчки и за други компании от групата макар и с по-ниски обеми. Маржът на оперативната печалба (преди амортизации) отбелязва ръст – 12.5% за 2007 г. Консолидираната нетна печалба (без малцинствено участие) за 2007 г. възлиза на 12 258 хил. лв., или увеличение от 27.1% на годишна база. Августа мебел АД и Приват инженеринг АД (на неконсолидирана база) отчитат загуба за годината – съответно от 114 хил.лв. и 105 хил.лв. 2008 г. Консолидираните приходи на ИХБ за 2008 г. са 143,469 хил.лв. и бележат спад от 11.7% спрямо тези през 2007 г. Приходите от основна дейност през 2008 г. са 132,914 хил. лв., или спад от 9.82% спрямо 2007 г., разпределени както следва:
Основна причина за намалението на приходите на консолидирана база през 2008 г. е фактът, че към 31.12.2008 г. в отчета са елиминирани приходи от завършени етапи на строителството на кораби със строителни номера 289, 458 и 288, поръчани от дружества на групата. Тези приходи на Булярд корабостроителна индустрия в размер на 30,759 хил. лв. не са включени, а признатият разход е отразен в Капитализирани разходи за изграждане на собствени активи по стопански начин, които общо към 31.12.2008 г. са в размер на 36,387 хил.лв. спрямо 12,947 хил.лв. за 2007 г. Други приходи от дейността на консолидирана база възлизат на 10,555 хил.лв. спрямо 15,007 хил.лв. през 2007 г. Те включват печалба от продажба на дълготрайни активи (7,369 хил.лв. спрямо 12,890 хил.лв. през 2007 г.) и други (3,186 хил.лв. спрямо 2,117 през 2007 г.). Консолидираната нетна печалба за 2008 г. без малцинствено участие възлиза на 11,913 хил.лв. спрямо 12,258 хил. лв. през 2007 г. или спад от 2.8%. Основна причина за това е обезценка на положителната репутация в размер на 1,628 х.лв. Към 31.12.2008 г. Дружеството е направило тест за обезценка на наличната репутация в размер на 7,840 х.лв., чиято основна част – 6,842 х.лв. се дължи на придобиването на Булярд Корабостроителна Индустрия. Направеният анализ е основан на стойността на активите в употреба и покрива 5 годишен период. Изчисленията се базират на финансовите бюджети одобрени от ръководството на Булярд Корабостроителна Индустрия. Използваният дисконтов фактор е 13.6% за всяка година от прогнозата. Структурата на консолидираният баланс на Индустриален холдинг България АД към 31 декември 2006, 2007 и 2008 г. е показана в Таблица №11 по-долу.
Активите на Емитента нарастват средно годишно за периода с 47.0%. Средногодишният ръст само на дълготрайните активи е 58.1%. Динамиката на дълготрайните активи на холдинга се обяснява, от една страна, с преструктурирането на портфейла на холдинга - през периода, ИХБ увеличава дела си в някои дейности (корабостроене), а прекратява други дейности (недвижими имоти) – и от друга страна – с извършената към 31 декември 2007 г. преоценка на земи, сгради, машини, съоръжения и оборудване. В резултат на оценка от независим лицензиран оценител към 31 декември 2007 г. са преоценени земи и сгради в размер на 47,682 хил. лв, машини и съоръжения 2,898 хил. лв. и други дълготрайни активи в размер 36 хил. лв. Ефектът от тази преоценка е отнесен в преоценъчен резерв. Средногодишният ръст на краткотрайните активи е 38.3%. С най-голям ръст са Паричните средства и парични еквиваленти (средногодишен ръст от 115.7%), които през 2007 г. нарастват значително като най –голям дял в нарастването им се пада на увеличението на капитала през м. декември 2007 г. За периода, дългосрочните пасиви на Холдинга се формират от банкови заеми и тригодишна емисия конвертируеми облигации, която бе конвертирана в акции през м. юли 2007 г. Предназначението на тези заеми е финансиране на инвестиционната програма на дружествата от групата. Подробна информация относно заемите на ИХБ се съдържа в т. 10. Капиталови ресурси. Краткосрочните пасиви за разглеждания период нарастват средно годишно с 47.0%. Основни причини за този ръст са растящите търговски задължения и получените авансови плащания. Със значителни темпове (63% средногодишно) растат получените авансови плащания (основно от Булярд корабостроителна индустрия АД), заради практиката финансирането на строителството да става с авансови вноски от корабособствениците, които се обезпечават от строителя. Към края на 2008 г. общо получените от ИХБ авансови плащания съставляват 64.6% от Търговски и други краткосрочни задължения. За периода 2006 – 2008 г. собственият капитал на Холдинга нараства средногодишно с 47.1% от 92,655 хил. лв. през 2006 г. до 200,510 хил. лв. в края на 2008 г. Фактори за този темп на растеж са двете увеличения на капитала от 2007 г., преоценката на активи към 31.12.2007 г. и генерирането на положителен финансов резултат през периода. В следващата Таблица №12 са представени финансови показатели на Емитента за рентабилност, ефективност, ликвидност и финансова автономност на консолидирана база за периода 2006 – 30.09.2009 г.
Общите приходи на групата за първото деветмесечие на 2009 г. регистрират спад 35.4% спрямо същия период на 2008 г. Приходите от основна дейност са 51,025 хил. лв., или спад от 36.9% спрямо деветмесечието на 2008 г., разпределени както следва:
Към 30.09.2009 г. са елиминирани отчетени приходи от завършени етапи на строителството на кораби Марциана, Емона и Карвуна, които са поръчани от дружества на групата. Тези приходи на Булярд корабостроителна индустрия ЕАД в размер на 37,390 хил. лв.са елиминирани, а признатият разход е отразен в Капитализирани разходи за изграждане на собствени активи като обща сума на разходите. През деветмесечието на 2009 г. са отчетени завършени епапи по строителството на кораб Марциана в размер на 10,667 хил. лв., кораб Карвуна в размер на 10,618 хил. лв. и последен етап от строителствота на кораб Емона в размер на 4,606 хил. лв. Нетната печалба за периода е 5,013 хил. лв., което прави норма на нетна печалба от 9.4%, сравнена с 14.7% за миналогодишния период. Структурата на консолидирания баланс на Индустриален холдинг България АД към 31.09.2009 г. и 31.12.2008 г. е показана в Таблица №14 по-долу. Таблица №14 Счетоводен баланс на Емитента за периода 2008 – 30.09.2009 г., на консолидирана база
Източник: Консолидирани неодитирани междинни финансови отчети на Емитента за първите девет месеца на 2009 г. и консолидирани одитирани финансови отчети за 2008 г. Общите активи на Емитента към 30.09.2009 г. са на стойност 404.3 млн. лв, което представлява ръст от 7% от началото на 2009 г. Като съществена част от оборотния капитал, материалните запаси регистрират малко над 100% ръст вследствие на увеличените материали и суровини, както и незавършеното производство в корабостроителния бизнес. Паричните средства намаляват с 83% от началото на годината, вследствие на намалелите с близо 63% постъпления от клиенти и други дебитори. През разглеждания период общите пасиви нарастват с 81.5% поради ръста в привлечените банкови заеми (33.2 млн. лв към 30.09.2009 г.), което води и до увеличение на коефициента дълг)капитал (D)E) до 0.13 в сравнение с 0.08 в началото на 2009 г. За периода не се наблюдават съществени изменения в структурата на собствения капитал на консолидирана база.
Каталог: media -> uploads uploads -> Поръчка–спецификация № / г uploads -> Документ проспект за първично публично предлагане на конвертируеми корпоративни облигации на uploads -> № Приложение 1 uploads -> Отчет за дейността на директора за връзки с инвеститорите uploads -> Ч и с л е н о с т на ведомствените автомобили на “център за градска мобилност”еоод – управление и поделение „реализация на приходите” uploads -> До „Симонас Кардс“ оод (Бенефициент- наименование) Изтегляне 3.14 Mb. Сподели с приятели:
|
