Доклад на центъра за икономическо развитие под общата редакция на: д-р по икономика Георги Прохаски, Лиляна Дудева

Застрахователен сектор

През третото тримесечие на 2011 г. активите на общозастрахователните дружества продължават да нарастват със затихващи темпове – 2.8% при 3.5% към юни. Най-голям ръст в абсолютна стойност се наблюдава в инвестиционните портфейли на компаниите – 40.3 млн.лв. или 3.5%, главно по линия на инвестициите в държавни ценни книжа. Увеличение има и в размера на вземанията (6.5%), докато материалните и нематериалните активи, паричните наличности и еквиваленти и разходите за бъдещи периоди намаляват.

Техническите резерви в общозастрахователния сегмент продължават да нарастват и през третото тримесечие, при това с ускорени темпове (6.5% за деветмесечието, 5.5% за първото полугодие и 0.1% за първото тримесечие), като ръст се наблюдава при всички видове резерви.

Капиталът и резервите на застрахователните дружества намаляват на годишна база с 4.4%, но това се дължи главно на разпределянето на дивиденти от една от водещите компании. Спрямо второто тримесечие на 2011 г. се наблюдава ръст от 0.6% по линия на емитиран нов капитал и нарастване на реализираната от сектора печалба.

Спадът на възникналите претенции при ръст в записаните премии се отразява върху техническия резултат на дружествата, който за деветмесечието възлиза на 28.7 млн. лв. при -12.8 млн.лв. година по-рано. Вследствие на това компаниите от общозастрахователния сегмент реализират положителен нетен резултат в размер на 40.2 млн.лв. (което превишава над 3 пъти печалбата за същия период на предходната година), въпреки спада от 18.0% на годишна база в нетния доход от инвестиционна дейност.

През третото тримесечие на 2011 г. се ускорява темпът на спад в активите на животозастрахователните дружества до 1.2% при 0.4% през второто тримесечие. Основният фактор, определящ тази динамика, е намаляващият обем на паричните средства и еквиваленти – спадът на годишна база е 21%. Инвестиционният портфейл остава относително непроменен на годишна база, а спрямо предходния тримесечен период е налице ръст от 2.5%, обусловен от нарастването на инвестициите в държавни ценни книжа. При останалите активи не се наблюдават съществени изменения.

Капиталът и резервите на дружества от животозастраховането намаляват със 17.9% по линия на разпределяне на дивиденти от реализирана през предходни години печалба. Ръстът в техническите резерви продължава да се ускорява и в края на деветмесечието достига 13.9% при 13.7% в края на полугодието. Увеличението е по всички видове технически резерви с изключение на пренос-премийния резерв, който отчита спад от 3.9% на годишна база.

През третото тримесечие техническият резултат на компанните от животозастрахователният сегмент продължава да се свива, но темпът на спад се забавя до 21.9% при 25.3% за полугодието. Нетният финансов резултат обаче, продължава да нараства, достигайки 21.4 млн.лв., поради нарастващия доход от инвестиционна дейност.

От началото на годината водеща за общозастрахователния сектор продължава да бъде застраховка „ГО, свързана с притежаването и използването на МПС", като делът й в застрахователния портфейл към октомври е 37.2% при 33.0% година по-рано. Нарастването на относителния й дял е за сметка на застраховка „Сухопътни превозни средства (без релсови превозни средства)", която към октомври формира 33.9% (38.3% за същия период на предходната година). При останалите две водещи за пазара застраховки няма съществени изменения на годишна база – делът на „Пожар и природни бедствия" намалява с 0.1 п.п. до 14.4%, а делът на застраховка „Други щети на имущество" достига 4.1% (при 4.3% за октомври 2010 г.). Общо четирите водещи формират 89.6% от пазара.

Лекият ръст в брутните записани премии от общозастрахователния сектор е по линия на приходите по застраховка „ГО, свързана с притежаването и използването на МПС”, които нарастват с 13.2% на годишна база. Основната причина за това повишение е задължителния характер на тази застраховка, както и тенденцията на увеличение на цената й, която се дължи от една страна на регулаторно определяната минимална цена и на реализираните съществени загуби по нея през предходни години. Очакванията на водещи експерти от бранша са, че цената ще продължи да се покачва и през следващите няколко години. Премиите по следващата водеща застраховка - „Сухопътни превозни средства (без релсови превозни средства)", продължават да следват негативна тенденция, като спадът на годишна база към октомври е 11.2%. При имуществени застраховки също като цяло е налице спад в реализирания брутен премиен приход, но той е изцяло по линия на застраховка „Други щети на имущество" – при нея е налице намаление от 5.0% на годишна база, а приходите по „Пожар и природни бедствия" са на нивата от същия период на предходната година. Съществен ръст се наблюдава при застраховка „Релсови превозни средства” (над 9 пъти), но това изцяло се дължи на смяна на застрахователя на голям застрахован обект – новият застраховател отчита премиите по застраховка „Релсови превозни средства”, докато предишният ги е отчитал по имуществена застраховка.

Възникналите претенции по водещата застраховка „ГО, свързана с притежаването и използването на МПС" продължават да нарастват и през разглеждания период, като към октомври увеличението е 11.8%. При останалите водещи застраховки се наблюдава свиване на претенциите – при „Автокаско” с 14.7%, а при имуществени с близо 30%.

През това тримесечие се проявяват, макар и слаби, признаци за започващо възстановяване на застрахователният пазар. Налице е ръст в брутните записани премии в определящия за целия пазар общозастрахователен сектор, който се дължи на повишението в цената на задължителната „ГО за МПС“. Положителна промяна представлява и силното забавяне на спада на годишна база на брутния премиен приход по останалите водещи застраховки както през третото тримесечие на 2011 г., така и през м. октомври. Предвид очакваното допълнително повишаване на цената на „ГО за МПС“ и наличието на признаци за започнало възстановяване на автомобилния пазар, който влияе пряко върху продажбата на застраховките с най-голям дял в портфейла, бихме могли да очакваме известно подобрение в състоянието на застрахователния сектор през следващите месеци, но силно ограничено от слабото търсене на недвижими имоти и ипотечни кредити.