Групата контролира своята изложеност на кредитен риск чрез установяване на граници на риска по отношение на отделните клиенти. Групата е възприело политика на извършване на делова активност само с кредитоспособни насрещни страни.
Групата търгува единствено с утвърдени, платежоспособни контрагенти. Неговата политика е, че всички клиенти, които желаят да търгуват на отложено плащане, подлежат на процедури за проверка на тяхната платежоспособност. Освен това, салдата по търговските вземанията се следят текущо, в резултат на което експозицията на Групата към кредитен риск не е съществена.
Групата не държи допълнително обезпечение за никое от своите вземания.
Всички вземания, които са просрочени към отчетната дата, са съответно обезценени.
Кредитният риск, който възниква от другите финансови активи на Групата, като например, парични средства и други финансови активи, представлява кредитната експозицията на Групата, произтичаща от възможността неговите контрагенти да не изпълнят своите задължения. Максималната кредитна експозиция на Групата по повод на признатите финансови активи, възлиза на съответната им стойност по баланса към 30 септември 2014г.
Максималната кредитна експозиция на Групата е представена по-долу:
|
|
30 септември
2014
|
|
31 декември
2013
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Парични средства
|
|
514
|
|
360
|
Финансови активи
|
|
15 607
|
|
18105
|
Данъци за възстановяване
|
|
13
|
|
99
|
Търговски и други вземания, нетно
|
|
1 328
|
|
787
|
|
|
|
|
|
Общо
|
|
17 462
|
|
19351
| Ликвиден риск
Ликвидният риск произтича от възможността Групата да не осигури достатъчно външно финансиране, както и контрагентите да не изпълнят своите финансови задължения на договорените падежи. В допълнение, периодично се извършва преглед и оценка на събираемостта на търговските и други краткосрочни вземания като за тези, които са трудносъбираеми и несъбираеми се заделят резерви, както е посочено по-горе.
Групата управлява ликвидния риск на базата на очакваните дати на падежа.
В следващата таблица са анализирани финансовите задължения по оставащия срок до падежа съгласно съответния договор (договорни и недисконтирани парични потоци).
Групата очаква, че от текущата дейност ще се генерират задоволителни парични постъпления, за да се изпълнят тези парични ангажименти. Освен това, Групата разполага с финансови активи, за които съществува ликвиден пазар и които са на разположение за посрещане на потребностите от ликвидни средства.
Лихвен риск
Лихвеният риск произтича от колебанията в цената на финансов инструмент в зависимост от промените в лихвените нива.
Валутният риск произтича от колебанията в цената на финансов инструмент в зависимост от промените във валутните курсове.
Групата не използва хеджиращи инструменти.
Основните финансови инструменти на Групата, различни от деривативи, включват банкови заеми, облигации, финансови лизинги, парични средства и депозити. Основната цел на тези финансови инструменти е да се осигури финансиране за дейността на Групата. Групата притежава и различни други финансови инструменти, като например вземания по продажби и задължения към доставчици, които възникват пряко от дейността.
Основните рискове, произтичащи от финансовите инструменти на Групата, включват риск на лихвения процент, риск на ликвидността, валутен риск и кредитен риск.
Валутен риск
Групата не е изложена на валутни рискове, свързани със сделки от продажби или покупки в чуждестранна валута. Няма налични финансови активи и пасиви в чуждестранна валута различна от еврото.
Пазарен риск
Пазарен риск е рискът, че справедливата стойност на бъдещите парични потоци от даден инструмент ще варира поради промените в пазарните цени. Пазарните цени включват четири типа риск: лихвен, валутен, стоков и друг ценови риск, какво е и рискът за цената на собствения капитал. Финансовите инструменти, които биват засегнати от пазарния риск, включват заеми и привлечени средства, депозити, инструменти на разположение за продажба и деривативни финансови инструменти.
3. Управление на капитала
Капиталът включва собствен капитал, принадлежащ на собствениците на Дружеството-майка.
Основната цел на управлението на капитала на Групата е да се гарантира, че тя поддържа стабилен кредитен рейтинг и подходящи капиталови съотношения, за да поддържа бизнеса си и да увеличи максимално стойността за акционерите.
Групата управлява капиталовата си структура и прави корекции в нея с оглед на промените в икономическите условия.
През периодите, приключващи на 30 септември 2014 г. и 31 декември 2013 г. няма промени в целите, политиката или процесите за управление на капитала.
Групата наблюдава капитала като използва съотношение на задлъжнялост /коефициент нетен дълг към собствен капитал/, което представлява нетния дълг, разделен на общия капитал. Групата включва в нетния дълг, лихвоносните заеми и друти финансови пасиви, намалени с паричните средства и паричните еквиваленти, с изключение на преустановените дейности.
Вид
|
30.09.2014 г.
|
31.12.2013 г.
|
Общо дългов капитал, т.ч.:
|
17 506
|
25 920
|
Финансови пасиви - кредити и др. задължения към трети лица
|
16 836
|
25 521
|
Финансови пасиви - кредити и др.задължения към свързани лица
|
670
|
399
|
Намален с: паричните средства и парични еквиваленти
|
(514)
|
(360)
|
Нетен дългов капитал
|
16 989
|
25 560
|
Общо собствен капитал на Групата
|
6 824
|
4 781
|
Общо капитал
|
23 816
|
30 341
|
Коефициент нетен дълг към собствен капитал
|
0,71
|
0,84
| 4. Условни активи и пасиви
Инфра Холдинг АД има четири изпълнителни дела, по които е взискател. Делата се водят срещу трети задължени лица, дали свое имущество като обезпечение – ипотекарни длъжници и поръчители на „Енергокабел” АД, гр. София (заличен търговец), като се предприемат действия по осребряването на три ипотеки. Номиналната стойност на финансовия интерес е в размер на 1 759 х.лв., същата е обезценена на 100% през 2009 г.
Искове не са изложени тук в детайли, за да не се окаже сериозно влияние върху позицията на Групата при разрешаването на споровете.
5. Събития след края на отчетния период
Не са настъпили събития след края на отчения период, които да налагат допълнителни корекции или оповестявания във финансовия отчет на Дружеството за периода, приключващ на 30 септември 2014 г.
V. Финансови показатели
Показатели
|
№
|
Показатели
|
30.09.2014г.
|
31.12.2013г.
|
Разлика
|
Стойност
|
Стойност
|
Стойност
|
%
|
1
|
Дълготрайни активи /общо/
|
8 567
|
12 704
|
(4 137)
|
-33%
|
2
|
Краткотрайни активи в т.ч.
|
17 640
|
19 519
|
(1 879)
|
-10%
|
3
|
Материални запаси
|
178
|
168
|
10
|
6%
|
4
|
Краткосрочни вземания, вкл. данъци за възстановяване
|
1 341
|
886
|
455
|
51%
|
5
|
Краткосрочни финансови активи
|
15 607
|
18 105
|
(2 498)
|
-14%
|
6
|
Парични средства
|
514
|
360
|
154
|
43%
|
7
|
Обща сума на активите
|
26 207
|
32 223
|
(6 016)
|
-19%
|
8
|
Собствен капитал за групата
|
6 824
|
4 781
|
2 043
|
43%
|
9
|
Финансов резултат
|
(2 038)
|
1 793
|
(3 831)
|
-214%
|
10
|
Дългосрочни пасиви
|
495
|
2 200
|
(1 705)
|
-78%
|
11
|
Краткосрочни пасиви
|
19 060
|
25 423
|
(6 363)
|
-25%
|
12
|
Обща сума на пасивите
|
19 555
|
27 623
|
(8 068)
|
-29%
|
13
|
Приходи общо
|
4 596
|
7 181
|
(2 585)
|
-36%
|
14
|
Приходи от продажби
|
3 976
|
1 579
|
2 397
|
152%
|
15
|
Разходи общо, без данъци върху печалбата
|
(6 374)
|
(4 849)
|
(1 525)
|
31%
|
Коефициенти
|
№
|
Коефициенти
|
2014
|
2013
|
Разлика
|
Стойност
|
Стойност
|
Стойност
|
%
|
|
Рентабилност:
|
|
|
|
|
1
|
На собствения капитал
|
(0,299)
|
0,375
|
(0,67)
|
-180%
|
2
|
На активите
|
(0,08)
|
0,06
|
(0,13)
|
-240%
|
3
|
На пасивите
|
(0,10)
|
0,06
|
(0,17)
|
-261%
|
4
|
На приходите от продажби
|
(0,51)
|
1,14
|
(1,65)
|
-145%
|
|
Ефективност:
|
|
|
|
|
5
|
На разходите
|
(0,72)
|
(1,48)
|
0,76
|
-51%
|
6
|
На приходите
|
(1,39)
|
(0,68)
|
(0,71)
|
105%
|
|
Ликвидност:
|
|
|
|
|
7
|
Обща ликвидност
|
0,93
|
0,77
|
0,16
|
21%
|
8
|
Бърза ликвидност
|
0,92
|
0,76
|
0,15
|
20%
|
9
|
Незабавна ликвидност
|
0,85
|
0,73
|
0,12
|
16%
|
10
|
Абсолютна ликвидност
|
0,03
|
0,01
|
0,01
|
90%
|
|
Финансова автономност:
|
|
|
|
|
11
|
Финансова автономност
|
0,35
|
0,17
|
0,18
|
102%
|
12
|
Задлъжнялост
|
2,87
|
5,78
|
(2,91)
|
-50%
|
Сподели с приятели: |