Балканкар заря” ад „Балканкар заря”

Кредитите към “Първа инвестиционна банка” АД са погасени на посочените в таблицата дати.

• 
  покриване на публични задължения на „Балканкар ЗАРЯ” АД;
  
• 
  финансиране на инвестиционни разходи – строителни работи, свързани с реновирането на производствените сгради на „Балканкар ЗАРЯ” АД, находящи се в гр. Павликени.
  

Източниците на ликвидност за „Балканкар ЗАРЯ” АД са банкови кредити и налични парични средства генерирани от оперативната дейност на Компанията. Тенденцията е сумата от материалните запаси, краткосрочните вземания и паричните средства да надвишава сумата на краткосрочните задължения, което при бързия темп на нарастване на приходите води до значително ангажиране на средства за увеличаване на оборотния капитал. Ангажирането на значителен оборотен капитал се определя от факта, че доставчиците (основно на стомана) в повечето случаи имат минимални количества за поръчка и поради малкия обем на производство на „Балканкар ЗАРЯ” АД се налага да се поддържа значителен запас от материали, които не се влагат в производството. След пускането в експлоатацията на новата линия за производство на колела 20”-24”, което се очаква да стане към средата на 2008 г., се прогнозира оптимизиране на оборотния капитал на „Балканкар ЗАРЯ” АД.

Настоящата облигационна емисия е единствения финансов инструмент със съществено значение за ликвидността на Дружеството.

Емитентът няма съществени ангажименти за извършване на капиталови разходи, извън описаните в настоящия Регистрационен Документ.

Резултатите, постигнати от „Балканкар ЗАРЯ” АД през 2006г. и първото тримесечие на 2007г., показват стабилна тенденция на подобряване на финансовото представяне на Дружеството. Това се дължи на следните фактори:

(1) Стремеж на управленския екип към постоянни подобрения в работните процеси: в резултат на предприетите мерки за подобрение на качеството, процентът на бракувана продукция (измерена като съотношение на разходите за брак към себестойността на произведената продукция) намалява от 4.2% през 2005г. до 2.0% през 2006г.

(2) Разширяване на продуктовата гама на „Балканкар ЗАРЯ” АД - фокус към производство на колела с по-голям диаметър, които са по-рентабилни от колелата с малък диаметър.

През 2007г. се наблюдава по-голяма регулярност на поръчките, получени от клиентите на „Балканкар ЗАРЯ” АД, в сравнение с предходните години. Това до голяма степен се дължи на провежданата политика от страна на мениджмънта на Дружеството на поддържане на постоянни контакти с клиентите, както с цел анализиране на техните изисквания и предлагане на продукти и решения, които са максимално близо до тях, така и постигане на по-добро планиране на производствената програма на „Балканкар ЗАРЯ” и оптимизиране на производствения процес.

Регулярността на поръчките се отразява осезаемо и върху нивото на материалните запаси, поддържани от компанията – през 2006г. „Балканкар ЗАРЯ” АД отчита обращаемост на материалните запаси от 0.92x (397 дни), през първото тримесечие на 2006г. – обращаемостта на материалните запаси е 0.91x на годишна база (400 дни), докато през първото тримесечие на 2007г. обращаемостта на материалните запаси достига 1.15x на годишна база (317 дни).

Посочената производителност от 120 000 колела е практически постижима и изчислена, като включва всички времена за пренастройки и технологични престои, без аварийни ремонти, при 8 часов работен ден и 250 работни дни в годината при работа на едносменен режим.

    1. Машина за огъване- Вал;

    2. Заваръчна машина - челна електросъпротивителна заварка;

    3. Машини за почистване на заварката и чакънене;

    4. Профилиращи машини;

    5. Калиброваща машина;

    6. Заваръчни постове CO за заварка на дискове.

Профилиращите машини се предвижда да са със CNC управление (цифрово управление със софтуер). Стойността на профилиращите машини се очаква да бъде около €1.7 млн. В цената е включено и технологичната екипировка за производството на определено колело по избор на Балканкар Заря АД, обучение на персонала за работа със софтуера и пълно гаранционно обслужване в рамките на една година.

1. 
   Договаряне с потенциалните изпълнители;
   
2. 
   Възлагане на изпълнението;
   
3. 
   Изпълнение;
   
4. 
   Приемане (одобрение) на изпълнението;
   
5. 
   Пускане в експлоатация.
   

  Предвиждани условия на плащане:

    30% - при възлагане на изпълнението (подписване на договор);

    30% - при 50% от срока на изпълнение (6-ти месец);

    35% - при приемане (одобрение) на изпълнението;

    5% - след пускане в експлоатация

В момента „Балканкар ЗАРЯ” АД преговаря с потенциални изпълнители относно конкретните параметри на производствената линия и поради тази причина все още не могат да бъдат предоставени данни за разходите и точни срокове за реализация на отделните етапи на проекта.

Очакваното натоварване на линията през първата година след пускане в експлоатация е 25% и постепенно достигане на максимален капацитет от 95% на шестата година след пускане в експлоатация.

Срок на амортизация - 10 години при линеен метод на амортизация.

Приходите от продажби са изчислени на база реални запитвания от клиенти на „Балканкар ЗАРЯ” АД за колела в сектора 20”-24”.